20170917-华泰证券-通信行业周报_物联网加速到来_中移动做大企业连接_13页_1mb

行业周报总结 - 通信设备制造Ⅱ

行业评级

• 行业评级：增持（维持）
• 研究员：周明（执业证书编号：S0570517030002）
• 联系方式：0755-23950856 / zhouming2017@htsc.com

核心内容概述

本周通信设备制造Ⅱ行业周报指出，物联网、AI与云计算三者结合将成为推动行业发展的重要力量。随着政策支持和企业应用需求的增加，NB-IoT（窄带物联网）将加速发展，带来新的投资机会。此外，运营商的大连接战略将提升光纤光缆需求，尤其在企业连接和物联网领域。报告重点推荐了多个公司，涵盖成长股、行业龙头和5G相关企业。

主要观点

1. 物联网加速到来，中移动做大企业连接

• 2017年世界物联网博览会规模空前，参会企业数量和嘉宾人数大幅增长，显示物联网产业快速发展。
• 中国移动提出“大连接”战略，目标是将连接数量从8.6亿增长至17.5亿，其中企业连接和物联网连接将成为主要增长点。
• 物联网新基建将推动光纤光缆需求，5G建设尚未全面展开，FTTH建设可能放缓，企业连接需求上升。

2. 物联网、AI、云计算三轮驱动，看好高新兴

• 高新兴即将召开智慧城市物联网战略与产品沟通交流会，展示其在车联网、立体防控云防系统等领域的进展。
• 公司以城市数据总线为中心，融合物联网、AI与云计算技术，构建智慧城市全生态体系。
• 与华为合作，推出基于华为云平台的AR立体防控系统，形成软硬件优势互补。

3. 企业连接+物联网，提升光纤光缆需求

• 中国移动大连接战略重点在于企业和物的连接，企业宽带需求旺盛，将成为物联网服务的重要客户。
• 物联网新基建建设将拉动光纤光缆需求，特别是NB-IoT基站部署计划。

重点推荐和建议关注

推荐逻辑

• 成长股：关注近期催化剂不断的物联网板块，如金卡智能、三川智慧、新天科技、和而泰、拓邦股份、广和通。
• 行业龙头：重点推荐中兴通讯、海能达。
• 5G建设：推荐烽火通信、光迅科技、中际装备。

市场表现

• 通信行业本周下跌0.94%，同期沪深300上涨0.14%，中小板指上涨0.53%，创业板指数下跌0.51%。
• 通信板块107只股票中，30只上涨，70只下跌，7只停牌。
• 周涨幅前十和跌幅前十的公司已列出。

行业要闻

1. 监管

• 三部门共建国家智能交通综合测试基地。
• 国家发改委将重点关注取消手机长途漫游费执行情况。

2. 设备商

• 爱立信表示5G将打开物联网尤其是行业应用的市场。
• 中兴发布千兆级无线网关和移动热点产品。

3. 运营商

• 中国联通获得国资委批准混改方案。
• 中国电信发布全球首个大容量商用化超长距量子共纤传输成果。

4. 物联网

• 工信部力推NB-IoT落地，我国发展速度领先全球。
• 深圳智慧燃气商用发布，开启燃气领域“黄金时代”。

5. 5G

• 中国电信、国家电网与华为启动5G电力行业应用联合创新项目。
• 高通CEO表示首款5G手机将在2019年面市。

6. 云计算

• 百度云推出云计算加速芯片等多项产品，推动AI战略落地。

风险提示

• 运营商资本开支下滑：可能导致行业增长受限。
• 物联网发展不及预期：影响相关企业的业绩表现。

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