20170806-光大证券-通信行业：395亿招标启动，中移动发力物联网建设_16页_1mb

文档总结

核心内容

1. 中移动启动物联网建设
   中移动发布两则物联网相关采购公告：

   • NB-IoT天线项目集中采购，采购总规模111万面。
   • 蜂窝物联网工程无线和核心网设备设计与可行性研究集中采购，采购总金额达395亿元人民币。

2. 行业动态

   • 南通移动开通首批NB-IoT物联网基站，标志着NB-IoT进入应用阶段。
   • 烽火通信通过越南VNPT IPRAN试点测试，首次突破越南数通市场。
   • 中兴通讯牵头组织IEEE5G峰会NOMA专题讨论，推进5G标准制定。
   • 中国电信在NB-IoT部署和商业化方面表现突出，已实现全国31万基站升级。

3. 投资策略

   • 重点推荐标的包括中兴通讯、宜通世纪、光迅科技、海能达、亿联网络、科华恒盛等。
   • 光通信作为业绩最确定的板块，建议关注中天科技和亨通光电。
   • 大安全主线涵盖军工信息化、网络安全和专网行业，重点推荐东土科技、海能达等。
   • 物联网和5G是未来通信行业最重要的两大投资主线，推荐中兴通讯、宜通世纪等。

4. 市场表现

   • 本周A股市场持续震荡，通信板块小幅下跌，但物联网指数小幅上涨。
   • 捷成股份因《战狼2》票房大涨，成为涨幅榜首；三元达因重组失败和复牌补跌，跌幅较大。

5. 下周重点事件

   • 3GPP SA3 88次会议和APMCon 2017中国应用性能管理大会即将召开。
   • 多家上市公司将召开股东大会，包括银河电子、梦网荣信、三力士等。

6. 限售股解禁

   • 多家公司将在未来3个月内解禁限售股，包括优博讯、麦捷科技、海能达等。

7. 风险提示

   • 运营商投资高峰期可能下滑。
   • 新技术产业化进度可能低于预期。

主要观点

• 中移动物联网投入加大，标志着其在物联网领域进入大规模部署阶段，对产业链相关企业构成利好。
• NB-IoT技术已从实验阶段走向应用阶段，具备覆盖广、功耗低、连接数量多等优势，有望推动行业爆发式增长。
• 中小企业专线资费下降，降低了运营成本，刺激了市场需求，利好光纤光缆企业。
• 中兴通讯在5G和物联网领域表现突出，是5G技术标准制定的重要参与者，未来有望受益于行业快速发展。
• 光通信、大安全、物联网和5G是当前通信行业的四大投资主线，建议重点关注相关领域的龙头企业。

关键信息

中移动物联网招标详情

重点推荐公司

NB-IoT基站应用场景

• 智慧路灯、智能井盖、智能停车、智能抄表等智慧城市相关应用，将受益于NB-IoT网络建设。

中小企业专线降费

• 资费下降15%-20%，降低运营成本，刺激需求。
• 中国电信、中国移动、中国联通均推出“提速降费”政策，惠及大量中小企业。

5G与NOMA技术

• NOMA是5G关键技术，有助于提升频谱效率和传输速率。
• 中兴通讯在5G标准制定中发挥重要作用，预计中国将在2020年实现5G商用。

行业与公司评级

附录信息

• 限售股解禁：多家通信行业上市公司将在未来3个月内解禁限售股，可能对股价产生影响。
• 大宗交易：三元达在8月1日进行大宗交易，成交价格与收盘价持平。
• 行业数据图：包含行业主要数据图和与上证指数对比图，用于分析行业走势。
• 分析师信息：田明华为光大证券通信行业分析师，拥有丰富的行业研究经验。