2017中国征信市场年度综合分析_37页_2mb

中国征信市场年度综合分析 2017 总结

核心内容

中国征信市场正处于快速发展的阶段，政府主导与市场化并行。征信体系涵盖资本市场征信、企业征信和个人征信三大类别，服务于金融、消费、企业决策等多个领域。随着大数据技术的发展和监管体系的逐步完善，征信行业在数据采集、分析和商业应用方面取得了显著进步。

主要观点

1. 征信业务链条
   征信业务流程包括数据收集、数据加工处理、信用产品输出和商业应用。其中，数据收集是征信业务的基础，数据质量与完整性直接影响征信评估结果。征信机构需通过多种渠道获取信息，并对数据进行验证和归集。

2. 征信市场发展现状

   • 政府积极推动征信体系建设，央行征信中心在个人与企业征信方面发挥主导作用，但市场化征信机构也在逐步发展。
   • 个人征信市场化进程缓慢，主要受制于数据孤岛、监管不完善等因素。
   • 企业征信市场已基本市场化，但行业集中度高，二八效应明显。
   • 大数据技术的应用提升了征信效率，帮助解决长尾用户信用评估难题。

3. 征信监管体系
   中国征信监管以央行为主导，但在资本市场征信方面，监管较为分散，涉及发改委、证监会、税务局等。监管法律尚不完善，需进一步规范征信数据采集、使用及保护机制。

4. 征信市场规模及盈利

   • 截至2016年，中国征信持牌及准持牌机构数量达到228家，较2012年增长60.6%。
   • 征信市场盈利主要来源于企业客户，个人征信业务尚处于探索阶段。
   • 征信市场规模预计未来三年将突破百亿人民币。

5. 征信市场发展趋势

   • 征信市场将逐步市场化，但仍以政府为主导。
   • 信用产品与场景结合，征信衍生服务将成为行业发展的重点。
   • 大数据技术推动征信体系的全面覆盖和精准评估。

关键信息

中国征信市场结构

• 征信机构类型：政府背景机构、企业征信机构、信用评级机构、个人征信机构。
• 征信用户构成：2016年央行征信中心收录8.8亿个人用户，其中信贷用户为3.8亿人，占比43%；企业征信用户约2500万户，有效覆盖率27%。
• 征信查询次数：2015年央行征信中心查询总次数为7.19亿次，个人征信占比88%，企业征信占比12%。

征信市场AMC模型

• 探索期（2003-2015）：以政府推动为主，央行征信中心连接金融机构数据库，实现数据共享。
• 市场启动期（2015-今）：市场化征信机构逐步发展，企业征信市场扩大，个人征信市场仍待完善。

征信市场分类

• 资本市场征信：评估股票、债券、大型基建项目的信用状况，帮助投资人与融资方降低风险。
• 企业征信：覆盖企业工商信息、财务数据、司法信息等，为企业提供信用评估服务。
• 个人征信：以银行、电商等数据源为主，帮助个人获得信用评分，用于贷款、租房等场景。

国外征信市场参考

美国征信市场特点

• 市场规模：2015年个人征信市场规模为100亿美元，企业征信为21亿美元，资本市场征信为30亿美元。
• 监管体系：以《公平信用法》为核心，监管法律体系较为完善，保障用户信息安全与权益。
• 市场格局：形成寡头垄断格局，益博睿、艾可菲、全联占据个人征信市场约65%的份额，邓白氏占据企业征信市场约80%的份额。

美国征信市场构成

• 业务板块：分为资本市场征信、企业征信和个人征信。
• 市场构成：个人征信市场交易规模最大，占66%；企业征信占14%；资本市场征信占20%。

案例分析

联合信用评级

• 业务条线：主要为公司债券、资产证券化、非标产品、主权及地方政府评级等。
• 核心优势：跨业态评估资质、产品种类多样、分析师经验结构合理、拥有自主知识产权。
• 未来发展策略：对内提升评估技术，对外拓展征信衍生品及海外市场。

百融金服

• 产品服务：提供贷前、贷中、贷后全生命周期服务，包括营销、风控、催收等。
• 核心优势：数据规模大、信息安全高、第三方独立性。
• 未来发展策略：横向拓展资产证券化业务，纵向优化现有产品，提升运营效率与投资组合。

益博睿

• 财务表现：2015年营收48亿美元，运营利润11.57亿美元。
• 业务条线：信用服务、消费者服务、市场营销、决策分析。
• 优劣势分析：优势包括覆盖人群广、全球布局、产品多元化；劣势在于新兴市场准入限制、征信基础不完善、数据不足。
• 未来发展策略：开发新兴市场、推广征信衍生服务、提升运营效率、优化投资组合。

华夏邓白氏

• 业务条线：信用风险管理、合规风险管理、供应商风险管理、邓白氏注册服务。
• 核心优势：邓白氏编码系统、信息质量管理流程。
• 规模：覆盖214个国家和地区，收录2.4亿条企业信息。

总结

中国征信市场正逐步向市场化方向发展，政府监管与市场化征信机构共同推动行业进步。随着大数据技术的成熟和信用意识的提升，征信服务将更加普及和多样化。然而，个人征信市场仍面临数据孤岛和监管不完善等问题。相比美国征信市场，中国征信体系在数据覆盖、应用场景等方面仍有较大发展空间，未来需加强监管与技术结合，以实现征信行业的可持续发展。