20170317-易观国际-中国征信市场年度综合分析2017_40页_3mb

中国征信市场年度综合分析（2017）总结

核心内容

中国征信市场正处于市场化起步阶段，监管政策逐步放宽，社会信用需求不断上升，同时数据垄断性和技术进步推动行业向大数据征信发展。报告重点分析了资本市场征信、企业征信、个人征信三大类型，并对百融金服、联合信用、益博睿、华夏邓白氏等主要厂商进行案例分析，展望了行业未来发展趋势。

主要观点

• 征信定义与价值：征信机构通过采集、分析信用数据，生成信用报告及评分，帮助金融机构和企业评估风险，提高交易效率。征信在金融、消费、招聘等多个领域发挥重要作用。
• 征信业务流程：包括信息采集、信息处理、信用产品输出及商业化应用四个关键环节。信息采集是基础，数据质量决定征信效果。
• 征信市场现状：以央行征信中心为主导，企业征信已实现市场化，但个人征信仍处于试点阶段，市场潜力巨大。
• 征信监管体系：监管法律尚不完善，存在分散监管与集中监管并存的情况。央行负责个人与企业征信，资本市场征信由不同监管机构分别负责。
• 征信市场规模与盈利情况：征信企业数量增长迅速，但盈利状况不乐观，主要受限于社会信用需求不足、数据成本高及市场竞争激烈。
• 征信市场化程度：征信行业在市场化过程中，因数据孤岛、监管不完善等问题，尚未形成真正的市场格局，未来将逐步进入寡头垄断阶段。
• 征信市场发展趋势：征信市场将逐步市场化，但政府仍将发挥主导作用；大数据技术将推动征信服务向长尾用户和非金融场景延伸；征信与场景结合将成为发展重点。

关键信息

2.1 中国征信市场宏观环境分析

• 政府推动征信体系建设，央行征信中心在数据安全和信用评估方面具有优势。
• 信贷市场快速增长，推动征信行业需求。
• 企业融资难、融资贵问题促使征信行业快速发展。
• 社会信用意识逐步增强，信用记录影响金融与生活。
• 大数据技术提升征信效率，为无信贷记录人群提供信用评估服务。

2.2 中国征信监管体系

• 监管法律框架尚需完善，目前以央行集中监管为主。
• 个人征信与企业征信监管分散，资本市场征信由不同监管机构负责。
• 监管政策滞后，导致个人信息泄露问题严重，需进一步规范。

2.3 中国征信市场规模及盈利情况

• 2012年，中国征信机构共142家，2016年增长至228家，增长60.6%。
• 征信企业盈利方式包括企业客户收入和个人客户收入，但整体盈利状况不佳。
• 个人征信市场潜力大，但尚未形成商业化模式，主要受限于数据割裂与成本问题。

2.4 中国征信市场化程度

• 企业征信已基本市场化，但个人征信牌照尚未正式发放。
• 央行征信中心仍为主导，市场化征信机构在辅助和补充角色中发展。

2.5 央行征信中心用户构成及查询次数

• 2016年央行征信中心收录8.8亿个人用户，其中信贷人群3.8亿人。
• 个人征信查询次数增长显著，但覆盖率仍较低，无法满足长尾用户需求。

2.6 中国征信市场产业图谱

• 包括征信需求方、征信机构、数据提供方、IT服务商及监管机构。
• 数据提供方涵盖银行、政府、互联网平台等，为征信机构提供数据支持。

2.7 中国征信类别

• 按征信对象可分为资本市场征信、企业征信、个人征信。
• 资本市场征信用于评估企业或证券的信用状况。
• 企业征信帮助金融机构评估企业信用资质。
• 个人征信用于信用评估及营销、招聘等场景。

2.8 中国征信市场AMC模型

• AMC模型用于分析市场发展阶段，中国征信市场已从探索期进入市场启动期。
• 随着社会信用意识增强和监管政策完善，征信行业将迎来快速增长。

美国征信市场分析

3.1 美国征信市场规模

• 2015年美国个人征信市场规模为100亿美元，企业征信为21亿美元，资本市场征信为30亿美元。
• 美国征信市场呈现寡头垄断格局，益博睿、艾可菲、全联占据个人征信市场65%份额，邓白氏占据企业征信市场80%份额。

3.2 监管法律完善是美国征信市场主要特点

• 美国征信监管体系完善，以《公平信用法》为核心，涉及17部法律。
• 监管机构包括联邦贸易委员会及其下属部门，注重用户信息安全与权利保护。

3.3 美国征信市场构成

• 个人征信市场交易规模最大，占66%；企业征信市场占14%；资本市场征信占20%。
• 个人征信应用场景广泛，如信贷、保险、求职、租房等。

3.4 征信与商业应用

• 美国征信市场企业与征信机构之间数据共享机制成熟，促进征信服务的多样化。
• 个人征信数据获取便捷，数据孤岛现象不存在，征信使用场景丰富。

案例分析

4.1 联合信用评级

• 成立于2002年，拥有210名信用分析师。
• 业务涵盖公司债券、资产证券化、结构融资、主权及地方政府评级等。
• 核心优势包括跨业态评估资质、产品种类多样、人员结构合理、自主知识产权。
• 未来发展策略包括完善评估技术、拓展海外市场、发展衍生产品。

4.2 百融金服

• 成立于2014年，提供客户全生命周期管理服务。
• 产品服务包括信用风险评估、反欺诈、贷后催收等。
• 核心优势为数据规模大、信息安全高、第三方定位明确。
• 未来发展策略包括业务横向与纵向延伸，开发新兴市场，优化运营效率。

4.3 益博睿

• 集团总部位于爱尔兰，业务覆盖全球80多个国家和地区。
• 财务表现稳健，2015年营收48亿美元，运营利润11.57亿美元。
• 产品服务涵盖信用服务、消费者服务、市场营销、决策分析。
• 优劣势分析显示，其优势为全球布局与多元化产品，但受限于新兴市场准入及数据基础。
• 未来发展策略包括开发新兴市场、推广征信衍生服务、提升运营效率、优化投资组合。

4.4 华夏邓白氏

• 成立于2006年，是邓白氏集团与中国华夏信用合资企业。
• 业务涵盖信用风险管理、合规风险管理、邓白氏注册服务等。
• 服务领域包括汽车制造、金融、钢铁化工、通讯电子等。
• 未来发展策略包括优化商业服务、提升信用管理能力、拓展市场。

总结

中国征信市场正处于快速发展的初期阶段，随着社会信用意识增强与大数据技术应用，征信服务将逐步扩展至更多商业场景，形成更加完善的征信体系。然而，监管不完善、数据孤岛、市场尚未完全开放等问题仍是行业发展的主要障碍。未来，征信市场将逐步市场化，行业寡头垄断现象将加剧，同时征信衍生服务将成重要发展方向。