20170317-易观国际-中国征信市场年度综合分析2017_39页_2mb

中国征信市场年度综合分析（2017）总结

核心内容

本报告分析了中国征信市场的现状、发展趋势及主要参与者，重点介绍了资本市场征信、企业征信、个人征信三大征信类型，并与美国征信市场进行了对比分析。报告指出，中国征信行业正处于市场化起步阶段，具有较大的发展潜力，但同时也面临数据孤岛、监管不完善、盈利模式单一等问题。

主要观点

• 征信行业市场化：自2013年《征信业管理条例》实施以来，征信行业逐步市场化，央行征信中心仍为主导，但市场化征信机构正在兴起，未来将逐步完善征信体系。
• 征信需求增长：随着社会信用意识增强和信贷市场扩张，征信需求日益旺盛，尤其是中小企业融资问题推动征信行业进一步发展。
• 监管体系不完善：中国征信监管法律尚需完善，监管分散，影响征信市场的发展。
• 大数据技术应用：大数据技术推动征信方式向低成本、高效率转变，有助于覆盖长尾用户和拓展征信应用场景。
• 征信行业寡头垄断趋势明显：由于数据垄断性与市场集中度，征信行业将快速进入寡头垄断阶段。

关键信息

1. 征信业务流程与关键点

• 征信业务链条：信息收集、信息加工处理、信用产品输出、商业化应用。
• 信息收集：需有针对性地采集数据，确保信息的真实性和完整性，涉及多个渠道，包括金融机构、互联网平台等。
• 信息加工处理：采用多种分析模型（如关联分析、分类分析、预测分析等）对数据进行处理，形成信用评分。
• 信用产品应用：征信产品广泛应用于金融、商业、个人生活等领域，未来将向更多场景扩展。

2. 中国征信市场现状

• 征信市场主体数量：截至2016年底，中国征信机构数量约为228家，较2012年增长60.6%。
• 征信市场规模：预计未来三年有望突破百亿规模。
• 盈利模式：主要来自企业客户及个人客户，企业征信及资本市场征信为主，个人征信仍处于尝试阶段。
• 央行征信中心用户构成：2016年收录用户约8.8亿人，其中信贷纪律人群为3.8亿人，占比43%。
• 征信查询次数：2015年查询总次数约7.19亿次，个人征信占88%，企业征信占12%。

3. 中国征信类别

• 资本市场征信：主要为投资与融资提供信用评估，涉及股票、债券、大型基建项目等。
• 企业征信：涵盖企业信用信息采集、评估模型应用、信用报告输出等，用于商业决策与风险控制。
• 个人征信：以数据合作方式为主，提供信用报告、信用评分、营销服务等，受数据孤岛与隐私保护影响，发展受限。

4. 征信市场发展趋势

• 逐步市场化：征信行业在政府主导下逐步市场化，监管政策将不断完善。
• 二八效应明显：市场趋于寡头垄断，头部企业占据大部分市场份额。
• 与场景结合：征信衍生产品如精准营销、决策分析将成为发展重点。
• AMC模型分析：中国征信市场处于市场启动期，未来将加快成长。

5. 美国征信市场对比

• 市场规模：2015年美国征信市场交易额为151亿美元，其中个人征信占66%，企业征信占14%，资本市场征信占20%。
• 监管体系完善：美国征信监管以《公平信用法》为核心，法律体系成熟，处罚力度大。
• 征信应用场景广泛：个人征信广泛应用于信贷、保险、求职、租房等多个领域，信用意识较强。
• 征信机构集中度高：形成寡头垄断格局，如益博睿、邓白氏、穆迪等占据较大市场份额。

主要参与者分析

联合信用评级

• 业务条线：主要提供公司债券、资产证券化、非金融企业评级、结构融资评级、主权评级等。
• 核心优势：跨业态评估资质、产品种类多样、分析师团队经验丰富、拥有自主知识产权。
• 未来发展策略：对内提升评估技术，对外拓展征信衍生产品及海外市场。

百融金服

• 产品服务：提供客户全生命周期管理，包括营销、风控、贷后管理等。
• 核心优势：数据规模大、信息安全级别高、独立第三方定位。
• 未来发展策略：横向拓展至资产证券化、不良资产运营；纵向优化现有产品，提高服务精准度。

益博睿

• 业务覆盖：全球80多个国家，主要市场为北美、英国及爱尔兰。
• 产品服务：信用服务、消费者服务、决策分析、市场营销。
• 优劣势分析：优势包括覆盖人群广、全球布局、产品多元化；劣势包括准入机制限制、海外征信基础薄弱、数据不足。

华夏邓白氏

• 业务条线：专注于企业征信，提供信用评级、报告、数据服务等。
• 核心优势：行业经验丰富、数据来源广泛、品牌影响力强。
• 未来发展策略：持续优化征信服务，拓展更多行业客户。

结论

中国征信市场在政策推动下逐步市场化，未来将面临更多挑战与机遇。随着大数据技术的普及与监管体系的完善，征信行业有望实现快速增长。同时，征信行业将呈现寡头垄断趋势，数据垄断与商业模式创新将成为竞争的关键。