2017-5-5-1中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_光大银行_24页_345kb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容概述

本协议为《中国电子应收账款一期资产支持专项计划》中，上海东方证券资产管理有限公司（甲方/管理人）与中国光大银行股份有限公司（乙方/认购人）之间就认购资产支持证券所签订的合同。协议明确了双方的权利义务、认购条件、资金支付流程、协议生效与终止条件、违约责任、争议解决机制、保密义务及其他相关事项。

主要观点

• 认购信息

  • 乙方认购优先A级资产支持证券，面值为100元，认购份额为416.5761万份，认购总价为416,576,100元。
  • 认购资金应于2015年12月25日11:00前足额支付至甲方指定的募集专用账户。

• 协议生效与终止

  • 协议自双方签字盖章之日起生效。
  • 协议终止的情形包括专项计划未成立、存续期届满、不可抗力等。

• 违约责任

  • 任何一方违约需赔偿对方的实际损失。
  • 协议争议应通过北京仲裁委员会仲裁解决，适用仲裁普通程序。

• 合格投资者要求

  • 乙方需满足具备完全行为能力、投资金额不低于100万元、净资产不低于1,000万元等条件。

• 风险揭示与控制

  • 协议附有《风险揭示书》，全面揭示了与专项计划相关的各种风险，包括基础资产风险、资产支持证券风险、专项计划管理风险及其他风险。

关键信息

一、认购条件

• 乙方认购优先A级资产支持证券，预期收益率为4%。
• 认购金额不低于100万元，且需合法来源。

二、资金支付流程

• 缴款截止日为2015年12月25日11:00前。
• 汇款信息如下：
  • 账户名称：上海东方证券资产管理有限公司
  • 账号：03492300040016110
  • 开户行：中国农业银行股份有限公司上海卢湾支行
  • 汇款用途：中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券缴款

三、风险揭示

1. 基础资产相关风险

• 付款义务人违约或破产风险

  • 基础资产现金流来源于付款义务人按期偿还的应收账款。
  • 防范措施包括央企及国企占比高、管理人和资产服务机构可采取补救措施、资产服务机构作为次级持有人将尽责。

• 原始权益人及资产服务机构破产风险

  • 中国电子为原始权益人，中电数据为资产服务机构。
  • 若其破产，可能影响应收账款回收，防范措施包括设立监管账户、及时通知及权利完善通知机制。

• 现金流混同与挪用风险

  • 原始权益人需将回款转入专项计划账户，防范混同风险。
  • 防范措施包括设立专用监管账户、提供账户查询权限。

• 现金流预测风险

  • 现金流预测存在偏差可能影响优先级证券持有人收益。
  • 防范措施包括优先/次级分层增级安排，降低优先级风险。

2. 资产支持证券相关风险

• 信用增级措施风险

  • 信用增级依赖于资产表现和相关方履约。
  • 防范措施包括原始权益人作为次级持有人尽责、相关机构监管、评级机构定期跟踪评级。

• 利率波动风险

  • 采用固定利率结构，市场利率上升将影响收益。
  • 防范措施包括投资者可通过转让证券规避风险。

• 流动性风险

  • 证券可在上交所固定收益平台流通，但流动性受限。
  • 防范措施包括未来交易品种丰富、质押式回购机制推出等。

• 评级风险

  • 评级可能变化，影响证券价值。
  • 防范措施包括及时信息披露、与评级机构沟通等。

3. 专项计划管理相关风险

• 管理人、托管人、资产服务机构等若违约或操作失误，可能影响证券收益。
• 防范措施包括内部监管、内部控制措施、设立持有人大会监督机制。

4. 其他风险

• 政策法律风险

  • 政策变化可能影响证券类别认定、交易流程、税收等。
  • 防范措施包括依据法律效力和意思自治原则保障合同有效性。

• 税务风险

  • 未来税法变化可能导致额外税负。
  • 防范措施包括按税收中性原则执行、加强政策研究与沟通。

• 不可抗力风险

  • 政治、经济、自然灾害等不可抗力事件可能影响证券收益。
  • 防范措施包括及时沟通、采取合理措施、申请终止或延期履行。

• 技术与操作风险

  • 技术系统故障或操作失误可能影响交易和投资者利益。
  • 防范措施包括参与机构具备较强实力与规范操作流程。

• 其他不可预知风险

  • 若发生其他不可预知风险，管理人将尽职履行义务，保障投资者权益。

协议与其他文件的关系

• 本协议与《计划说明书》共同构成完整合同。
• 若协议与《计划说明书》内容不一致，以《计划说明书》为准。
• 管理人已向乙方揭示投资风险，不保证收益或承担损失。

投资者声明

• 乙方已阅读并理解《计划说明书》及《风险揭示书》内容。
• 乙方自行承担投资风险，不依赖任何保证。

协议签署信息

• 管理人：上海东方证券资产管理有限公司（盖章）
• 认购人：中国光大银行股份有限公司（盖章）
• 签署地点：上海市
• 签署日期：2015年12月24日

总结

本协议明确了乙方认购优先A级资产支持证券的条件、流程与风险，强调了投资者需自行承担风险，同时通过信用增级、监管机制、信息披露等方式降低潜在风险。协议结构严谨，法律效力明确，具备较强的约束力与可执行性。