2017-5-5-7中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_中国电子信息产业集团有限公司-10_24页_2mb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容概述

本协议为《中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议》，由上海东方证券资产管理有限公司（甲方/管理人）与中国电子信息产业集团有限公司（乙方/认购人）于2015年签订。协议明确了双方在资产支持证券认购过程中的权利义务，涵盖了认购条件、风险揭示、违约责任、争议解决、保密义务等关键内容。

主要观点

1. 认购条件

• 乙方认购的资产支持证券类别为次级-A级，认购单价为100元，认购份额为161,749份，认购总价为16,174,900元。
• 乙方认购金额不少于100万元，且需满足净资产不低于1,000万元及《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的其他条件。
• 乙方需在2015年12月____日11:00前将认购款存入专项计划募集专用账户。

2. 资产支持证券的登记托管

• 甲方在收到乙方全额认购款后，将向登记托管机构（中国证券登记结算有限责任公司上海分公司）办理登记托管手续。
• 乙方账户信息为：中国电子信息产业集团有限公司，账号：B880372883。

3. 协议生效与终止

• 协议自双方签字盖章之日起生效，于专项计划不成立或终止时终止。
• 协议终止不影响违约责任与争议解决条款的效力。

关键信息

一、违约责任与争议解决

• 违约方需赔偿因违约行为导致的实际损失。
• 争议解决适用中华人民共和国法律，若协商未果，应提交北京仲裁委员会仲裁，适用普通程序，仲裁裁决为终局裁决。

二、不可抗力条款

• 不可抗力事件发生后，受影响方应在15个工作日内通知其他方，并提供相关证明。
• 不可抗力导致的履行障碍不构成违约，也不承担违约责任。

三、保密义务

• 双方对协议及《计划说明书》中的重要信息负有保密义务，除非涉及法定披露或交易相关方的披露需求。
• 未经对方书面同意，不得向新闻媒体公开披露相关信息。

风险揭示与控制

1. 基础资产相关风险

• 付款义务人违约或破产风险：付款义务人中，央企及国企占比达53.94%，违约可能性较小。管理人与资产服务机构可通过合同追责及资产服务公司作为次级持有人的机制降低风险。
• 原始权益人与资产服务机构破产风险：中国电子为原始权益人，中电数据为资产服务机构，其信用状况良好，具备较强的履约能力。
• 现金流混同与挪用风险：原始权益人设立监管账户，仅用于专项计划资金划转，且允许管理人、托管人查询账户信息，防止资金挪用。
• 现金流预测风险：专项计划采用优先/次级分层等增级措施，降低优先级证券持有人的现金流风险。

2. 资产支持证券相关风险

• 信用增级措施风险：信用增级依赖原始权益人及各参与机构的尽责履行，管理人、托管人、监管银行等将履行监督职责。
• 利率波动风险：采用固定利率结构，若市场利率上升，资产支持证券收益可能下降。投资者可通过转让资产支持证券规避该风险。
• 流动性风险：资产支持证券可在上交所固定收益平台流通，流动性受参与机构、交易规模等因素影响，预计未来将有所改善。
• 评级风险：评级机构的评级不构成购买建议，若评级下调可能影响资产价值。管理人将及时披露相关信息并沟通评级机构。

3. 专项计划管理相关风险

• 专项计划的正常运行依赖管理人、托管人、监管银行、资产服务机构的尽责行为，若发生违约或违规，将影响资产安全。
• 设置了有控制权的持有人大会，对相关机构进行监督。

4. 其他风险

• 政策法律风险：专项计划为创新产品，未来政策变化可能影响资产支持证券的认定、交易流程等，但协议内容将依法受保护。
• 税务风险：未来收益可能需缴纳相应税负，税法变化导致额外税负，相关方不承担补偿责任。
• 不可抗力风险：政治、经济、自然灾害等因素可能影响专项计划资产，管理人将与各方沟通，采取措施应对。
• 技术与操作风险：管理人、托管人、交易所等均为规范机构，具备较强的技术与操作能力，风险较低。
• 其他不可预知风险：管理人将依据《计划说明书》及监管要求，尽职履行相关义务，保障投资者权益。

投资声明与风险承担

• 乙方确认已充分理解《计划说明书》与《风险揭示书》内容，并自行承担投资风险。
• 甲方不承诺资产本金不受损失或最低收益。
• 若管理人、托管人违规操作导致专项计划资产损失，由其负责赔偿；若按约定操作导致损失，则由专项计划资产承担。

协议其他要点

• 协议一式四份，各方各执两份，具有同等法律效力。
• 协议与《计划说明书》构成完整合同，若两者有冲突，以《计划说明书》为准。
• 协议的任何修改需书面形式并经双方签署。
• 协议中任何条款无效，不影响其余条款的效力。

结语

本协议旨在规范中国电子应收账款一期资产支持专项计划的认购流程，明确各方权利义务，揭示潜在风险并提供相应防范措施，保障投资者权益。投资者需具备合格投资者资质，并充分理解投资风险，自行承担相关损失。