华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划资产支持证券认购协议与风险揭示书（次级）_10页_3mb

华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划总结

一、核心内容概述

《华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划资产支持证券认购协议与风险揭示书》是一份规范次级资产支持证券认购行为的法律文件，由华鑫证券有限责任公司（甲方）与认购人（乙方）于2015年9月24日在上海市签订。该协议明确了双方在专项计划设立、管理、兑付及风险承担等方面的权利与义务，并作为《华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划标准条款》的不可分割部分。

二、主要条款与关键信息

1. 资产支持证券基本信息

• 名称：华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划次级资产支持证券
• 目标发售规模：人民币0.5亿元
• 发售对象：莱芜钢铁集团银山型钢有限公司
• 资产支持证券面值：人民币100元
• 发售价格：人民币100元
• 预期到期日：2018年7月20日
• 法定到期日：2019年7月20日
• 权益登记日：R-1日
• 兑付日：R日
• 兑付方式：通过中国证券登记结算有限公司办理
• 无预期年收益率：次级资产支持证券不设预期年收益率
• 无信用评级：次级资产支持证券不进行信用评级

2. 认购流程与责任

• 缴款截止日：2015年9月25日
• 认购价格：100元/每百元面值
• 缴款账户：华鑫证券有限责任公司-华鑫-银山一号应收账款资产支持专项计划募集资金专用账户
• 违约责任：乙方如未按时足额缴款，需按违约金额以0.05%日利率支付违约金
• 协议生效条件：双方签字盖章后生效，若专项计划未达到目标规模则协议终止；若设立成功则协议在专项计划终止日终止

3. 风险揭示要点

（一）与基础资产相关的风险

• 现金流风险：专项计划的偿付依赖于基础资产（应收账款）的回收情况，若买受人信用违约，将影响现金流
• 关联交易风险：原始权益人与买受人存在关联关系，可能影响交易透明度和资产质量

（二）与资产支持证券相关的风险

• 差额支付承诺人履约风险：银山型钢为差额支付承诺人，若其破产或丧失履约能力，可能影响偿付
• 担保人信用风险：山东钢铁集团有限公司提供连带责任担保，若其未能履行担保义务，投资者可能面临损失
• 利率风险：优先级资产支持证券采用固定利率结构，市场利率上升可能导致相对收益下降
• 流动性风险：次级资产支持证券不可转让或赎回，流动性较差
• 评级风险：评级机构的评级仅为参考，不构成投资建议，评级可能下调或撤销，影响证券价值

（三）与专项计划管理相关的风险

• 管理人/托管人尽责风险：若管理人或托管人未能尽责，可能导致专项计划资产损失
• 技术风险：系统故障可能影响交易正常进行
• 操作风险：操作失误或违规操作可能引发损失

（四）其他风险

• 税务风险：投资者需自行承担税负，未来政策变化可能导致额外税负
• 不可抗力风险：政治、经济或自然灾害等因素可能对专项计划产生不利影响

三、风险承担与声明

• 风险承担主体：若管理人/托管人因违规行为导致资产损失，其需承担赔偿责任；若因正常管理行为导致损失，则由专项计划资产承担
• 认购人声明：乙方承诺其为合格投资者，已充分理解专项计划的业务规则、风险及收益，自愿承担投资风险，且资金来源合法，无违法募集行为

四、附录说明

• 附件一：次级资产支持证券基本情况
• 附件二：风险揭示书，作为认购协议不可分割部分

五、总结

该专项计划以应收账款为基础资产，发行次级资产支持证券，目标规模为0.5亿元。认购人需在2015年9月25日前完成缴款，否则将失去认购资格。次级证券无预期收益率和信用评级，流动性差，且存在基础资产回收、差额支付、利率及管理等多重风险。投资者需自行评估风险，承担投资后果。该协议强调法律合规性与风险自担原则，是参与专项计划的重要法律依据。