京东金融-华鑫2016年第一期白条应收账款债权资产支持专项计划认购协议_14页_3mb

京东金融-华鑫2016年第一期白条应收账款债权资产支持专项计划总结

核心内容概述

本文件为《京东金融-华鑫2016年第一期白条应收账款债权资产支持专项计划资产支持证券认购协议与风险揭示书》，适用于机构投资者。该专项计划由华鑫证券有限责任公司作为管理人设立，旨在通过证券化方式将京东金融的白条应收账款债权转化为资产支持证券，向投资者销售以实现资金的筹集与管理。

主要观点

• 专项计划设立与管理：华鑫证券根据《计划说明书》设立并管理专项计划，负责资产池的监控、催收及后续资产购买。
• 资产支持证券类型与条款：投资者可选择认购优先A、B、C档或次级资产支持证券，每档均有明确的年化预期收益率、认购单价、份额及总价。
• 资金缴付与登记托管：投资者需在规定时间内将认购款存入募集专用账户，管理人收到全额认购款后，将办理登记托管手续。
• 风险揭示与承担：文件详细列明了与基础资产、资产支持证券、专项计划管理及其他相关的风险，并明确了风险承担机制。
• 违约责任与争议解决：违约方需承担相应违约责任，争议通过中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁解决。

关键信息

一、认购条款

• 优先A档：年化预期收益率未明确，认购单价100元，份额与总价待定。
• 优先B档：年化预期收益率未明确，认购单价100元，份额与总价待定。
• 优先C档：年化预期收益率未明确，认购单价100元，份额与总价待定。
• 次级资产支持证券：认购单价100元，份额与总价待定。

二、资金缴付

• 乙方需在指定日期前将全部认购款存入募集专用账户，否则管理人有权不销售和交付资产支持证券。
• 募集专用账户信息未明确填写，需在协议中补充。

三、资产支持证券管理

• 管理人将根据《标准条款》办理登记托管手续。
• 协议生效后，于专项计划不成立或终止时终止。

四、风险揭示

（一）与基础资产相关的风险

1. 信用风险：基础资产质量下降可能导致回收款减少，管理人通过设置合格标准、限制不良率、采用加速清偿机制等进行防范。
2. 再投资效率下降风险：若原始权益人无法提供足够合格资产，可能影响基础资产收益率，管理人通过历史数据及加速清偿机制应对。
3. 特定原始权益人破产风险：若原始权益人破产，可能导致资产回收受阻，管理人通过资产隔离机制和加速清偿机制防范。
4. 现金流预测风险：现金流预测存在不确定性，管理人通过历史数据、压力测试及信用评级保障优先档证券的偿付。

（二）与资产支持证券相关的风险

1. 利率风险：市场利率波动影响优先档证券收益，管理人通过提供更高收益率进行补偿。
2. 流动性风险：资产支持证券在深交所综合协议平台流通，流动性不足可能影响投资者变现能力，管理人将探索回购、做市等措施。
3. 评级风险：评级机构可能调整评级，管理人将加强信息披露和沟通，以减少不利影响。

（三）与专项计划管理相关的风险

1. 管理人履职风险：管理人、托管人及资产服务机构的履职不当可能导致资产损失，管理人将加强监督与管理。
2. 管理人变更风险：若管理人无法履职，将由中国基金业协会指定临时管理人，管理人承诺及时完成职责移交。
3. 资产及收益混同风险：基础资产与原始权益人其他资产可能存在混同，管理人将确保资产独立管理。

（四）其他风险

1. 税收风险：未来税法变化可能导致额外税负，管理人将积极争取较好税收待遇。
2. 政策与法律风险：政策变化可能影响现金流，管理人将确保专项计划约定受到合法保护。
3. 认购人认知风险：投资者需具备足够的认知和风险承受能力，管理人将进行充分的披露与风险提示。
4. 不可抗力及其他风险：技术故障、自然灾害等可能影响专项计划，管理人将尽职履行义务，保障投资人权益。

风险承担

• 若管理人、托管人违反约定导致资产损失，应承担赔偿责任。
• 投资者需自行承担参与专项计划的风险和损失，管理人不承诺本金不受损或最低收益。

认购人声明

• 投资者需确认自身符合合格投资者资格，资金来源合法。
• 投资者需阅读并理解《计划说明书》及《风险揭示书》内容，承诺自行承担投资风险。
• 投资者不得在专项计划终止前要求分割资产或回购证券，不得主张优先购买权。

结论

本专项计划通过资产证券化方式，将京东白条应收账款债权转化为可投资的资产支持证券，为机构投资者提供了新的投资渠道。然而，投资者需充分了解各类风险，并自行评估投资决策，管理人及托管人则需尽职履责，确保专项计划的顺利运行与投资者权益的保障。