20211006-安信证券-电力设备行业动态分析_三元铁锂电池包亮相_风光大基地渐趋明朗_26页_2mb

报告摘要

2021年10月6日电力设备行业总结

核心内容

新能源车

蔚来于9月23日发布三元铁锂电池包（75kWh），该电池包与原70kWh三元电池包售价一致，预计11月开始交付。新电池包在电池容量、低温性能和SOC估算准确率方面实现显著提升：

电池容量：采用宁德时代CTP-S无模组技术，系统能量密度提升至142wh/kg，容量提升14%，制造装配简化10%，体积利用率提升5%。
低温性能：通过电芯排布优化和热补偿技术，低温续航损失降低25%，12小时极冷环境下电池最低温度提升40%，温度均匀性提升60%。
SOC估算准确率：采用双体系SOC算法，计算误差降至3%，远低于传统铁锂SOC的10%。

蔚来9月交付量达10,628台，同比增长125.7%；Q3累计交付24,439辆，同比增长100.2%，创季度交付记录。其他一线新势力如小鹏和理想也实现强劲增长。二线新势力哪吒和零跑分别交付7,699辆和8,754辆，同环比增长显著。

新能源发电

多省陆续发布风光大基地项目，9月仅吉林、内蒙、青海、陕西四省就发布24.63GW新能源项目。其中，陕西省规模最大，合计约12.53GW；吉林省约1.4GW；内蒙古和青海分别为5.4GW和5.3GW。项目类型包括17.18GW光伏、6.85GW风电、10万千瓦风光互补及50万千瓦光热项目。

国家能源集团、大唐集团、国家电投等企业获得较大规模指标，合计约24.63GW。预计2021-2025年风电年均新增装机量在34-57GW之间，2026-2030年在47-79GW之间。随着双碳目标推进，非化石能源占比将逐步提升至22%（2025）和27.5%（2030）。

电力设备与工控

《中国低压电器市场白皮书-2021》发布，预计未来5年低压电器行业复合增速达7.5%。行业与宏观经济密切相关，受益于工业复苏和新能源发展，增速有望显著超越行业平均水平。电网投资方面，国家电网2021年计划投资4730亿元，同比增长2.95%。未来电网投资结构将向配网和智能化方向倾斜，预计5年内电网智能化投资总额将超万亿。

工信部发布《“十四五”智能制造发展规划》，提出到2025年规模以上制造业企业基本普及数字化，骨干企业初步实现智能转型；到2035年全面普及数字化，骨干企业基本实现智能转型。制造业PMI持续位于荣枯线之上，工控行业景气度提升，本土品牌加速进口替代。