20180416-中国银河-事件驱动量化周报_成长类策略超额收益延续_10页_784kb

报告摘要

金融工程报告●事件驱动量化周报（20180416）总结

核心内容概述

本报告为2018年4月16日发布的《事件驱动量化周报》，主要分析了四个事件驱动投资策略在上周的表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略。报告指出，业绩链策略和定向增发策略本周表现优于中证500指数，而员工持股策略和高管增持策略则表现较差，跑输基准。此外，报告还提供了相关的策略流程图、净值走势图及数据表格，并附有风险提示、评级标准和联系方式。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略 —— 跑赢基准

策略特点：
- 选择处于加速成长期的股票（净利润同比增速逐季度上升）。
- 在业绩预警报告的节点进行建仓。
上周表现：
- 策略周收益为 0.74%。
- 相对中证500的超额收益为 0.59%。
新增标的：
- 美晨生态、汉威科技、神州信息、新国都、光环新网、天赐材料、奥拓电子、长荣股份、麦达数字、优博讯、当代东方、台基股份、英唐智控、硕贝德、东方锆业。

二、定向增发 —— 跑赢基准

策略逻辑：
- 基于五个因子：持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值因子。
上周表现：
- 策略周收益为 0.01%。
- 相对中证500的超额收益为 -0.15%。
新增标的：
- 星期六、恒基达鑫、世嘉科技、东宝生物、台基股份、东杰智能、川金诺、光力科技、阳普医疗、莲花健康。

三、员工持股 —— 跑输基准

策略背景：
- 员工持股计划是证监会于2014年6月推出的政策，旨在通过激励机制提高员工积极性，实现企业与员工双赢。
上周表现：
- 策略周收益为 -2.23%。
- 相对中证500的超额收益为 -2.39%。
新增标的：
- 赛腾股份、日海通讯、重庆钢铁、利安隆、深南股份、桃李面包、大禹节水。
关键数据：
- 表1汇总了上周员工持股计划的标的，包括证券代码、名称、预案日、资金来源、持有人数、员工比例、高管比例和锁定期等信息。

四、高管增持 —— 跑输基准

策略逻辑：
- 高管增持反映其对公司未来业绩的信心，通常被视为利好信号。
上周表现：
- 策略周收益为 -2.25%。
- 相对中证500的超额收益为 -2.41%。
新增标的：
- 九强生物、雅戈尔、卫宁健康、国美通讯、特锐德、腾邦国际、益佰制药、藏格控股、西王食品、京东方A、三夫户外、东音股份、九洲电气。
关键数据：
- 表2汇总了高管增持新增标的的信息，包括证券代码、名称、买入日期、持有日期和上周涨跌幅。

风险提示

报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能出现与统计规律不符的走势。
报告仅供参考，不构成投资建议，客户应独立判断，自行承担投资风险。

评级标准

行业评级：推荐（+20%）、谨慎推荐（+10%~20%）、中性（±10%）、回避（-10%）。
公司评级：推荐（+20%）、谨慎推荐（+10%~20%）、中性（±10%）、回避（-10%）。

联系方式

分析师：
- 黎鹏：电话 0755-83471683，邮箱 lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514070001。
- 王红兵：电话 0755-83479312，邮箱 wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514060001。
特别感谢：
- 吴俊鹏：电话 010-83574080，邮箱 wujunpeng@chinastock.com.cn。
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