20180115-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周紧跟基准_9页_760kb

金融工程报告●事件驱动量化周报 2018年1月15日总结

核心内容概述

本报告为2018年1月15日的事件驱动量化周报，分析了四个主要事件驱动策略——业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略的周表现，并对相关投资逻辑进行了说明。此外，报告还包含了风险提示、评级标准及联系方式等信息。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略——跑赢基准

• 策略特点：选择处于加速成长阶段的股票，注重净利润同比增速逐季度上升，且在业绩预警报告节点建仓。
• 收益表现：上周策略收益为 0.25%，相对中证500的超额收益为 0.53%。
• 新增标的：包括汉钟精机、卫士通、融钰集团、新海宜、恒邦股份等。

二、定向增发——跑输基准

• 策略逻辑：基于持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的及市值等五个因子筛选个股。
• 收益表现：上周策略收益为 -1.86%，相对中证500的超额收益为 -1.58%。
• 持仓标的：包括山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业等。

三、员工持股——跑赢基准

• 政策背景：2014年证监会出台政策，规范并重启员工持股计划，鼓励员工通过持股获得公司发展红利。
• 策略内涵：通过员工持股计划，实现员工与公司利益绑定，增强激励与约束机制。
• 收益表现：上周策略收益为 0.54%，相对中证500的超额收益为 0.82%。
• 新增标的：包括万通地产、星源材质、齐翔腾达、浙江富润等。

四、高管增持——紧跟基准

• 策略背景：高管增持是反映公司未来业绩预期的重要信号，其规模与公司信息的可靠性密切相关。
• 收益表现：上周策略收益为 -0.59%，相对中证500的超额收益为 -0.31%。
• 新增标的：包括永兴特钢、国瓷材料、耐威科技、赛托生物等。

关键信息汇总

风险提示

• 报告结论基于历史数据与统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能偏离预期。
• 投资者需审慎参考报告结论，不应单纯依赖报告内容进行投资决策。
• 报告不构成投资建议，亦不承担因使用报告导致的任何损失责任。

评级标准

• 行业评级：推荐（>20%）、谨慎推荐（>10%但<20%）、中性（≈10%）、回避（<10%）。
• 公司评级：推荐（>20%）、谨慎推荐（10%-20%）、中性（≈10%）、回避（<10%）。

联系方式

• 分析师：

  • 黎鹏：0755-83471683，lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130514070001
  • 王红兵：0755-83479312，wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号：S0130514060001

• 特别感谢：吴俊鹏，010-83574080，wujunpeng@chinastock.com.cn

• 研究部地址：

  • 上海浦东新区富城路99号震旦大厦15楼
  • 深圳市福田区金田路卓越世纪中心1号楼38层
  • 北京市西城区金融街35号国际企业大厦C座

• 公司网址：www.chinastock.com.cn

附注

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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• 报告中提及的图表与数据来源于中国银河证券研究部。