20180108-中国银河-事件驱动量化周报_事件类策略上周大多跑赢基准_11页_1mb

金融工程报告：事件驱动量化周报（2018年1月8日）

核心内容概述

本报告为2018年1月8日发布的事件驱动量化周报，主要分析了不同事件驱动策略在上周的表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略及调研选股策略。报告还提供了相关策略的持仓信息、收益表现及风险提示。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略：跑赢基准

• 策略特点：选择处于加速成长期的股票，且在业绩预警报告节点建仓。
• 收益表现：上周收益为 3.77%，相对中证500指数的超额收益为 0.34%。
• 持仓标的：汉钟精机、卫士通、融钰集团、新海宜、恒邦股份、帝龙文化、南洋股份、天顺风能、新筑股份、远东传动、亿帆医药、未名医药、壹桥股份、滨江集团、中科电气等。
• 图表支持：附有策略净值走势图及对中证500指数的相对优势图。

二、定向增发策略：跑赢基准

• 策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值）综合选股。
• 收益表现：上周收益为 3.7%，相对中证500指数的超额收益为 0.27%。
• 持仓标的：山东地矿、鲁亿通、华纺股份、南宁糖业、维格娜丝、金健米业、共达电声、华星创业、恒通股份、信息发展等。
• 图表支持：附有策略净值走势图及对中证500指数的相对优势图。

三、员工持股策略：跑输基准

• 政策背景：2014年6月证监会发布指导意见，规范员工持股计划。
• 策略内涵：通过员工持股计划实现对员工的激励与约束，促进企业与员工利益一致。
• 收益表现：上周收益为 1.89%，相对中证500指数的超额收益为 -1.54%。
• 持仓标的：万通地产、星源材质、齐翔腾达、浙江富润等。
• 图表支持：附有员工持股影响股价的因素图及策略净值与中证500走势对比图。
• 数据表：表1汇总了上周新增员工持股计划的标的，包括证券代码、名称、预案日、资金来源、持有人数、员工比例、高管比例及锁定期等信息。

四、高管增持策略：紧跟基准

• 策略逻辑：高管增持反映其对公司未来业绩的看好，或认为当前股价被低估。
• 收益表现：上周收益为 2.99%，相对中证500指数的超额收益为 -0.45%。
• 持仓标的：永兴特钢、国瓷材料、耐威科技、赛托生物、海辰药业、建发股份、先达股份、深赛格、齐峰新材、铁汉生态、吉艾科技、康斯特、诺德股份、江苏阳光、金鹰股份、国机汽车等。
• 图表支持：附有不同增持规模下绝对收益与超额收益表现图，以及高管增持策略自2009年以来的净值走势图。
• 数据表：表2汇总了上周新增高管增持标的，包括证券代码、名称、买入日期、持有日期及上周涨跌幅等信息。

五、调研选股策略

• 策略思想：基于机构调研次数作为量化指标，剔除主观性，更具参考价值。
• 调仓规则：推迟两个月买入，月初调仓，调仓频率为一个月。
• 最新调仓时间：最近一次调仓时间为 2018年3月2日。
• 调入股票组合：光威复材、清新环境、四维图新、格林美、信维通信、合力泰、星源材质、立讯精密、上海洗霸、格力电器。
• 收益表现：截止2017年12月29日，策略净值为 0.99573，同期全A股指数为 0.99731，沪深300指数为 1.00618，中证500指数为 0.99799。

风险提示

• 报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能出现与统计规律不符的走势。
• 报告不构成投资建议，仅供客户参考，客户应独立判断，不依赖报告内容进行决策。
• 银河证券不保证报告内容的准确性或完整性，且不承担因使用报告而产生的任何损失责任。

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报告来源

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