20230810-西南证券-长安汽车-000625.SZ-7月整体销量稳步增长_S7领势向前_5页_1mb

长安汽车（000625）公司动态跟踪报告

公司动态

• 产销数据：
  • 7月产量221万辆，同比增长1008%；销量208万辆，同比增长340%。
  • 1-7月累计销量自主乘用车903万辆，海外销量136万辆，新能源车216万辆。

新能源表现

• 自主品牌新能源7月销量约40万辆，同比增长6889%；1-7月累计销量216万辆，同比增长9895%。
• 深蓝汽车7月交付13万辆，旗下S7累计交付9197台。
• 阿维塔11 7月交付1786台，智能功能优化提升用户体验。

合资品牌情况

• 长安福特7月销量同比下滑1264%，合资品牌销量低迷对公司盈利影响有限。

新产品与战略

• 启源A07于7月20日亮相，预计9月上市，动力系统包括纯电动和增程式技术，助力新能源转型。
• 与华为合作推出阿维塔11鸿蒙座舱，增强智能座舱体验，华为生态赋能持续加码。

盈利预测与评级

• EPS预测：2023-2025年分别为0.93元、0.97元、1.17元。
• 估值：动态PE分别为16、15、13倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 终端需求或产品发布不及预期可能导致业绩变动。