20230814-国盛证券-常熟银行-601128.SH-2023H业绩快报_业绩保持稳健_资产质量稳定优异_4页_638kb

常熟银行2023年半年度业绩总结

核心业绩

• 上半年实现营业收入4914亿元，同比增长1235%；归母净利润1450亿元，同比增长2073%。
• 第二季度营收同比增长115%，净利润同比增长209%，ROE达1240%，同比提升0.68%。

资产与信贷情况

• 资产总额3178亿元，环比增长0.3%；贷款余额2147亿元，Q2净增101亿元，同比少增；存款余额2422亿元，环比增长0.8%。
• 贷款增长略低于预期，主要受宏观经济环境影响，零售贷款需求不足。

资产质量与风险控制

• 不良率为0.75%，环比持平；不良贷款余额161亿元，略有增加；拨备覆盖率升至550%，环比提升3个百分点；拨贷比4.13%，环比提升0.01个百分点。

投资建议

• 维持“买入”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为3353亿元、4109亿元、5063亿元，当前股价对应2023PB为0.77x，盈利预测目标积极。

风险提示

• 宏观经济下行、小微业务竞争加剧、消费复苏不及预期，可能影响业绩。