20211114-国海证券-化工行业新材料周报_10月磷酸铁锂电池产量占比达63.3_万盛股份拟投建电解液项目_36页_2mb

化工行业新材料周报总结

核心内容

2021年11月14日发布的化工行业新材料周报指出，化工新材料是未来化工行业的重要发展方向。与传统化工行业相比，新材料行业因下游需求增长快，竞争壁垒主要体现在研发能力、产业链验证门槛和服务能力等方面。随着政策支持，国内化工新材料行业正迎来加速成长期，分析师建议关注具备核心供应链地位、研发能力强、管理优异的优质标的，包括电子化学品、新能源材料、医药中间体等领域。

主要观点

• 行业发展趋势：化工新材料行业在政策支持下增长迅速，成为投资热点。
• 竞争壁垒：与传统化工不同，新材料行业竞争壁垒在于研发、验证和服务能力。
• 重点推荐领域：电子化学品、新能源材料、医药中间体等。
• 投资建议：给予行业“推荐”评级，重点推荐具备核心竞争力的公司。

关键信息

1. 行业动态

• 新能源材料：
  • 2021年10月，我国动力电池产量达25.1GWh，同比增长191.6%。
  • 磷酸铁锂电池产量占比达63.3%，同比增长314.0%。
  • 华电集团实现燃料电池用氢气的首次工业化生产，氢气纯度达99.99%。
  • 全球首艘100%氢燃料电池动力商用船舶建成，为氢能商业化应用提供示范。

2. 重点企业信息更新

• 万盛股份：

  • 拟向福建中州增资，合计持股66.56%，投资10450万元。
  • 福建中州将新建“三明锂离子电解液添加剂和导电新材料项目”，预计年产15种产品共95500吨。

• 中芯国际：

  • 2021年第三季度营业收入92.81亿元，同比增长21.5%，毛利率达30.2%。
  • 与国家集成电路基金II和海临微成立合资公司，注册资本55亿美元。

• 恩捷股份：

  • 与宁德时代合作设立平台公司，总投资额80亿元，主要从事干法和湿法隔离膜项目。

• 中材科技：

  • 控股子公司内蒙古中锂拟投资8.95亿元建设年产3.2亿平方米湿法隔膜生产线。

• 新宙邦：

  • 与Ultium Cells LLC签订供货合同，约定供应锂离子电池电解液产品至2025年末。

• 石大胜华：

  • 控股子公司拟投资建设10万吨/年液态锂盐项目，全资子公司拟投资建设30万吨/年电解液项目。

3. 板块数据跟踪

• 半导体指数：本周上升7.94%，跑赢沪深300指数6.99个点。
• OLED指数：本周上升6.82%，跑赢沪深300指数5.86个点。
• 新材料指数：近一年跑赢沪深300指数，近三个月同样表现优于沪深300。

4. 投资重点公司及盈利预测

5. 风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。

结论

化工新材料行业在政策支持下呈现出良好的增长趋势，重点推荐具备核心供应链、研发能力和管理优势的企业。新能源材料、半导体材料和显示材料是当前发展的重点领域，其中磷酸铁锂电池产量占比达63.3%，氢燃料电池技术取得突破，同时多家企业宣布新增产能，显示行业持续增长态势。