20220514-国海证券-化工行业新材料周报_首个国家碳计量中心获批筹建_天赐材料拟建电解液改扩建和铁锂电池拆解回收项目_42页_2mb

化工行业新材料周报总结

核心内容

2022年5月14日，化工新材料行业迎来多项重要进展，包括首个国家碳计量中心获批筹建、天赐材料投资建设锂电池电解液及铁锂电池拆解回收项目等。整体来看，化工新材料行业是未来化工行业发展的重点方向，相较于传统化工行业，其下游市场仍处于快速增长阶段，核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。随着政策支持，国内化工新材料行业有望加速成长，推荐具备核心供应链地位、较强研发能力和优秀管理的优质标的。

主要观点

1. 行业发展趋势：化工新材料行业在政策推动下将迎来加速成长期，尤其是电子化学品、新能源材料和医药中间体等细分领域。
2. 技术突破：浙江大学杭州科创中心成功制备2英寸氧化镓晶圆，采用全新熔体法技术路线，具有自主知识产权，显著降低成本，提升产业化前景。
3. 新能源材料：国家碳计量中心的筹建标志着碳达峰碳中和目标推进的重要一步，同时新能源材料如锂电池电解液、隔膜等项目投资加速，助力新能源产业。
4. 重点企业动态：
   • 天赐材料：投资建设年产30万吨锂电池电解液改扩建和10万吨铁锂电池拆解回收项目，总投资13.32亿元。
   • 万润股份：OLED和沸石分子筛业务双轮驱动，被重点推荐。
   • 鼎龙股份：国内唯一全面掌握CMP抛光垫核心技术的供应商，建议关注。
   • 国瓷材料：无机新材料平台型企业，产品达到世界级水平，被重点推荐。
   • 飞凯材料：电子化学品龙头企业，多项项目稳步推进，被重点推荐。
   • 濮阳惠成：受益于电子信息产业和新型材料需求增长，建议关注。
   • 巨化股份：拥有完整的氟化工产业链，核心业务处于国内和全球领先地位，建议关注。
   • 万盛股份：全球最大的有机磷系阻燃剂生产商，被重点推荐。
   • 江化微：湿电子化学品龙头企业，产品应用广泛，被重点推荐。
   • 合盛硅业：工业硅及有机硅产业链完整，具备规模和成本优势，被重点推荐。
   • 彤程新材：积极推进电子材料业务，实现光刻胶横向突破，建议关注。

关键信息

重点公司及盈利预测

行业数据

• 化工行业表现：最近一年涨幅15.17%，相对沪深300表现优于。
• 半导体行业：本周上涨6.73%，跑赢沪深300指数4.69个百分点。
• OLED指数：本周上涨5.31%，跑赢沪深300指数3.27个百分点。
• 液晶指数：近期表现良好，对行业有积极影响。
• 新能源材料：随着政策支持和市场需求增长，行业有望加速发展。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。
• 产品价格大幅波动。
• 重点关注公司业绩不达预期。

总结

化工新材料行业在政策支持和技术进步的双重推动下，正迎来加速成长期。重点推荐万润股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、江化微、合盛硅业等具备核心竞争力的企业，同时建议关注鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材等。行业整体表现良好，部分公司业绩增长显著，但在发展过程中仍需关注潜在风险因素。