20220301-大越期货-沪镍_不锈钢早报_12页_949kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢的近期市场情况进行了分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及价格走势等关键指标。同时，提供了镍矿、镍铁价格信息及个人观点与策略建议，旨在为投资者提供市场参考。

镍市场分析

基本面

• 长期需求：新能源车的高速发展继续推动下游需求。
• 供需格局：2022年原生镍预计过剩7万吨，但短期内因国际局势动荡（如俄罗斯作为精炼镍供应大国），市场担忧供应稳定性，导致国际镍价保持坚挺。
• 现货供应：低库存现货未改善，供应偏紧格局持续。
• 产业链支撑：镍矿供少需旺，维持高价；镍铁即期利润良好，镍企生产积极性高；镍豆维持高升水，对镍价形成支撑。

基差与库存

• 基差：现货价格181700，基差3920，显示期货价格相对现货偏高。
• LME库存：80094吨，较前一日增加6吨。
• 上期所仓单：3388吨，较前一日减少18吨。
• 总库存：83482吨，较前一日减少12吨。

盘面与持仓

• 盘面走势：收盘价高于20日均线，且20日均线呈上升趋势。
• 主力持仓：净多头，但多头持仓有所减少。

价格走势

• 沪镍主力：2月28日收盘价为177780，较2月25日上涨3330。
• 伦镍：2月28日收盘价为24225，较前一日上涨10。
• 镍豆：2月28日价格为182350，较前一日上涨1950，升水高。

结论与策略

• 沪镍2204：预计在20万至18万一线区间震荡。
• 策略建议：可采取短线高抛低吸策略。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量恢复：冬奥后不锈钢生产有所恢复。
• 库存情况：库存继续上升，需求尚未启动，短期不具备上涨基础。
• 市场因素：战争因素可能短期影响价格，但三月后或出现供需两强的局面。

价格走势

• 不锈钢主力：2月28日收盘价为17515，较2月25日下跌335。
• 现货价格：冷卷304*2B在无锡、佛山、上海、杭州等地维持稳定，部分地区价格持平。

仓单与库存

• 上期所不锈钢仓单：2月28日为56208吨，较前一日减少4748吨。
• 300冷轧库存：继续回落调整，支撑位为17000与17500。

结论与策略

• 策略建议：继续回落调整，可在17000、17500两个支撑位少量试多。

关键信息汇总

镍价格相关

• SMM1#电解镍：2月28日181700，较2月25日上涨1600。
• 1#金川镍：2月28日182000，较2月25日上涨1500。
• 1#进口镍：2月28日181300，较2月25日上涨1700。
• 镍豆：2月28日182350，较2月25日上涨1950。

镍矿与镍铁价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：86美元/湿吨，较前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：43美元/湿吨，较前一日持平。
• 海运费：菲律宾至连云港、天津港均为20美元/吨，持平。
• 高镍铁：1495元/镍点，较前一日下跌17.5元/镍点。
• 低镍铁：4950元/吨，较前一日持平。
• 低镍铁成本：21876.78元/吨。
• 高镍铁成本：19623.85元/吨。
• 进口成本价：182456元/吨。

个人观点与策略建议

镍

• 中长期：新能源车需求支撑，但原生镍供应过剩。
• 短期：国际局势动荡，供应担忧支撑价格；现货库存低，供应偏紧。
• 策略：沪镍2204在20万至18万区间震荡，建议短线高抛低吸。

不锈钢

• 中长期：三月后可能供需两强。
• 短期：库存上升，需求未启动，价格继续回落调整。
• 策略：可在17000、17500两个支撑位少量试多。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，操作需谨慎。