20220303-大越期货-沪镍_不锈钢早报_12页_949kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍与不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等方面。整体来看，镍市场在中长线存在需求提升的潜力，但短期内受供应紧张、国际局势影响，价格表现偏强。不锈钢市场则因库存上升、需求尚未启动，短期表现偏弱，但未来可能迎来供需两强的局面。

镍市场分析

基本面

• 新能源车高速发展为下游需求带来支撑。
• 原生镍预计2022年将过剩7万吨。
• 俄罗斯作为精炼镍供应大国，国际局势波动引发供应担忧，支撑国际镍价。
• 现货库存偏低，供应偏紧格局持续。
• 镍矿供不应求，价格坚挺，成本支撑产业链。
• 镍铁即期利润良好，企业生产积极性高，对镍价形成支撑。
• 镍豆维持高升水，自溶性与经纪性较好，价格坚挺。

基差

• 现货价格为182800元/吨，基差为2540元/吨，显示期货价格高于现货，偏多。

库存

• LME库存为78162吨，环比减少1362吨。
• 上交所仓单为4587吨，环比增加1340吨。
• 总库存为82749吨，环比减少22吨，整体库存偏紧。

盘面走势

• 收盘价高于20均线，20均线呈上升趋势，偏多。

主力持仓

• 主力持仓净多，且多头增加，偏多。

结论与策略建议

• 沪镍2204合约预计在20均线至前高区间震荡。
• 策略建议为：价格回落时做多为主。

不锈钢市场分析

基本面

• 不锈钢产量在冬奥后有恢复生产的迹象。
• 库存持续上升，需求尚未启动，短期上涨基础不足。
• 战争因素可能短期影响价格，但三月后或迎来供需两强局面。

库存情况

• 无锡库存为50.56万吨，佛山库存为18.9万吨，库存持续上升。

期货走势

• 不锈钢主力合约价格为17595元/吨，较前一日上涨40元/吨。
• 盘面走势偏弱，需等待需求启动。

策略建议

• 可关注17000元/吨与17500元/吨两个支撑位，少量试多。

镍矿与镍铁价格

镍矿价格

• 红土镍矿CIF价格（Ni1.5%）为86美元/湿吨，Ni0.9%为43美元/湿吨。
• 海运费维持稳定，菲律宾至连云港为20美元/吨，菲律宾至天津港为21.5美元/吨。

镍铁价格

• 高镍铁价格为1495元/镍点，低镍铁价格为4950元/吨。
• 高镍铁成本为19623.85元/吨，低镍铁成本为21895.96元/吨。
• 进口成本价为195662元/吨。

个人观点与策略建议

镍观点

• 中长线需求提升，但原生镍供应过剩，需关注供需平衡。
• 短期国际局势影响供应，现货库存低，价格偏强。
• 镍矿与镍铁成本支撑明显，镍豆价格坚挺。

不锈钢观点

• 短期库存上升，需求未启动，价格承压。
• 三月后可能迎来供需两强，价格有望回升。

策略建议

• 镍：在20均线至前高区间震荡，价格回落时可考虑做多。
• 不锈钢：关注17000元/吨与17500元/吨支撑位，少量试多。

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