20241030-浙商证券-盾安环境-002011.SZ-盾安环境点评报告_归母净利润快速增长_加速布局新能源汽车热管理_3页_424kb

盾安环境2024年前三季度财务表现强劲，营收和净利润实现高速增长。公司依托传统空调制冷配件业务与新能源热管理业务双轮驱动，积极调整产品结构，提升产品附加值，大力拓展汽车热管理市场，尤其通过收购上海大创补齐技术短板，推动二供能力跃升，为后续高速增长奠定基础。成本管控方面，期间费用率及财务费用率显著下降，反映经营效率提升。分析师预计公司2024-2026年维持快速增长，归母净利润年增速超30%，盈利预测显示未来市盈率持续回落，维持“买入”评级，但需警惕新能源销量不及预期等风险。长期看，公司热管理业务有望实现持续高增长，ROE有望进一步提升。