20231025-华鑫证券-百克生物-688276.SH-公司事件点评报告_带状疱疹疫苗持续放量_逐步成为业绩主力军_5页_274kb

百克生物（688276SH）2023年三季度业绩报告显示，带状疱疹疫苗是主要增长动力，Q3营收和净利润同比增长超500%，环比显著提升。分析师维持“买入”评级，基于疫苗放量、流感疫苗升级和丰富研发管线预测未来三年收入和利润高速增长。带状疱疹疫苗已获批23批次，覆盖29个省，数字化营销预期提升市场渗透。流感疫苗鼻喷剂型预计2023年底上市，剂型升级预计将增加接种便利性和渗透率。公司研发管线包括mRNA技术平台和多项在研疫苗，如阿尔兹海默疫苗等。盈利预测显示2023-2025年收入、净利润和EPS快速上升，当前股价对应PE下降。风险包括疫苗销售不达预期、出生率下滑及流感疫苗上市延迟。