20230903-开源证券-长盛轴承-300718.SZ-公司信息更新报告_2023H1利润增长显著_公司具备长期发展空间_4页_709kb

开源证券对长盛轴承（300718SZ）的投资评级与分析

投资评级: 买入 (维持)
目标市场: 机械设备/工程机械

核心业绩摘要

截至2023年6月

• 营收同比增长102%，归母净利润同比增长5244%。
• 二季度单季度利润高速增长4095%。

关键财务指标

• 预测研报期间2023-2025年归母净利润持续增长，分别为250亿、318亿、396亿元。
• 当前PE估值233/183/147倍（对应2023/2024/2025年预测利润）。

盈利能力与结构

• 毛利率由294%升至343%，提升9个百分点。
• 费用控制良好，财务费用率为负值，显示较强盈利改善能力。

业务分析焦点

• 下游工程机械与汽车市场复苏预期推动业绩改善。
• 新兴领域机器人关节轴承应用有望带来新增长，与特斯拉合作潜在进入人形机器人量产供应链。

风险提示

• 下游需求恢复速度、原材料价格波动、产能扩张节奏。

估值数据

• 当前期货/股票多空仓位比数据显示公司走势强于市场（205 vs -245）。