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北交所下半年发行提速，北证50成分股公布

核心内容概述

2022年下半年，北交所新股发行速度和规模显著提升，且过会速度加快。在北交所成立一周年之际，北证50成分股名单于2022年11月4日发布，为市场提供投资标的和业绩基准。同时，报告分析了不同情景下的打新收益率，提供了投资者参考。

主要观点

• 发行提速：2022年下半年，北交所新股发行速度和募资金额明显提升，7-10月上市新股数量分别为6、2、8、7只，募资金额13.5、7.2、16.4、18.8亿元。
• 北证50成分股发布：北证50成分股名单公布，反映北交所市场整体运行情况，包含多个行业，如电力设备、基础化工、医药生物等。
• 打新收益测算：根据不同打新策略和情景，A类2亿规模账户的打新收益率在3.03%-3.63%之间，C类2亿规模账户在0.47%-1.99%之间。
• 市场表现：科创板个股上市首日涨幅平均在15.85%，创业板个股开板首日涨幅在21.65%左右。但2022年9月以来，新股上市涨幅降低，科创板破发幅度较大。
• 中签率与参与情况：A类账户网下中签率最高，为0.0368%；科创板中签率相对较高，主板最低。参与账户数量在科创板和创业板有所下降，而主板仍保持较高参与度。

关键信息

不同情景下的打新收益率

近一个月新上市股票表现

• 首次开板涨跌幅：最高为223.62%（慧博云通）、197.36%（麒麟信安）、105.48%（C怡和）。
• 发行市值：最高为36.58亿元（富创精密）、21.72亿元（灿瑞科技）、19.18亿元（C怡和）。

新股发行情况

• N耐科：发行价37.85元，市盈率68.87，行业市盈率33.56，网上中签率0.04%，网下中签率0.04%。
• 南方路机：发行价23.75元，市盈率18.37，行业市盈率33.4，网上中签率0.04%，网下中签率0.01%。
• 慧为智能：发行价8元，市盈率19.33，行业市盈率25.33，网上中签率0.63%，网下中签率0%。
• 天振股份：发行价63元，市盈率27.06，行业市盈率22.49，网上中签率0.02%，网下中签率0.06%。

待上市股票状态

• 已结束申购待上市：10只，预计募集资金78.94亿元。
• 已公布发行价待申购：5只，预计募集资金49.28亿元。
• 已完成询价待公布发行价：3只，预计募集资金24.37亿元。
• 正在询价：2只，预计募集资金32.70亿元。

打新收益测算

• A类账户：满中收益在-10至30万元之间，最高为C怡和（28.18万元）。
• 不同规模账户：1.5亿、2亿、3亿、5亿、10亿账户规模下的打新收益分别为3.31万元、4.41万元、6.61万元、11.02万元、22.04万元。

风险提示

• 新股上市可能破发，导致打新策略取得负向收益。
• 新股发行前面临诸多不确定因素，可能暂停发行，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
• 历史入围率不代表未来表现，本文意见仅供参考。

图表目录

• 图表1：北证2022年逐月发行数量与募资金额
• 图表2：北证2022年逐月过会数量与预计募集资金
• 图表3：北证50成份指数名单
• 图表4：2022至今不同情景打新收益（A类账户）
• 图表5：2022至今不同情景打新收益（C类账户）
• 图表6：2020年至今逐月上市规模（亿元）
• 图表7：科创板个股近期涨幅
• 图表8：创业板个股近期涨幅
• 图表9：科创板个股报价账户数量
• 图表10：创业板个股报价账户数量
• 图表11：主板有效报价账户数量
• 图表12：近期新股发行定价和发行PE
• 图表13：近期新股发行数量
• 图表14：打新流程图
• 图表15：待上市股票状态汇总
• 图表16：待上市股票状态明细
• 图表17：过去一周IPO日历
• 图表18：下周IPO日历（持续更新）
• 图表19：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅与发行市值
• 图表20：近一个月内新申购股票发行PE倍数
• 图表21：近一个月内新申购股票网上申购中签率
• 图表22：近一个月内新申购股票网下A类申购中签率
• 图表23：近一个月内新申购股票网下C类申购中签率
• 图表24：A、B、C类平均网下中签率
• 图表25：各板块平均网下中签率
• 图表26：近一个月内新上市股票满中收益
• 图表27：近期各股票A类实际打新表现
• 图表28：近一个月内不同规模账户逐股票网下打新收益
• 图表29：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表30：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表31：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表32：2021年以来不同规模A类户逐月网下打新收益率（主板）
• 图表33：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（所有板块）
• 图表34：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（科创板）
• 图表35：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（创业板）
• 图表36：2021年以来不同规模C类户逐月网下打新收益率（主板）