20230502-安信证券-安徽合力-600761.SH-盈利能力边际持续改善_关注内需复苏预期兑现_5页_866kb

报告分析总结：
本报告为安信证券针对安徽合力（600761SH）的公司快报，焦点是其盈利能力边际改善及内需复苏预期。基于2023年Q1业绩，公司实现营收415.2亿元，同比增长52.1%，归母净利润26.3亿元，同比增长356.1%。毛利率达18.34%，季度提升28.7个百分点，主要受益于产品结构优化和成本压力缓解。国内市场需求未完全复苏，但出口增长强劲，驱动收入表现优于行业。公司持续推进锂电化和智能化布局，预计未来三年营收和利润将快速增长，相应投资评级维持“买入-A”，目标价2355元，对应2023年15倍市盈率。风险包括竞争加剧、市场复苏不及预期等。摘要强调公司盈利能力和增长潜力。