20180124-东方财富证券-资金监测周报_市场解禁压力大增_IPO节奏似有恢复_17页_1mb

资金监测周报总结

核心内容概览

本报告分析了2018年1月24日当周的市场资金流动情况，涵盖宏观流动性、场内资金流向、板块及个股资金动向，并提出了相关风险提示。

主要观点与关键信息

宏观流动性观察

• 货币投放情况：

  • 央行上周净投放9880亿元，为1月份当月净投放。
  • 投放期限包括7天、14天、28天、63天及一年期MLF操作。
  • 上周央行上调63天逆回购操作利率5个基点，导致市场多数利率回升。
  • 10年期国债利率由3.9337回升至3.9597。

• 市场利率表现：

  • SHIBOR利率整体回升，1月期利率略有回落。
  • 短期和中长期银行间债券质押式回购利率均回升。
  • 国债利率方面，3月、9月略回落，其余利率回升。

场内资金情况监测

• 产业资金：

  • 上周解禁额度回落，重要股东少量净减持。
  • 定增额度大幅回落，可转债发行30亿，无配股。
  • 新股IPO核发和申购额度均上升，IPO发行节奏重回去年峰值区间。

• 杠杆资金：

  • 上周净流入174.97亿元，融资余额继续上升至106108亿元。

• 海外资金：

  • 沪股通净流入1.97亿，深股通净流入23.62亿。
  • 北上资金转弱，南下资金继续转强。
  • 北上资金主要卖出白酒，深股通主要买入平安银行、海康威视、美的集团等。

• 机构资金：

  • 股票型基金和混合型基金总份额减少933.27亿份，但净值增加约200亿元。
  • 债券基金减少22.87亿份，货币基金大幅增加2512.11亿份。

• 个人资金：

  • 新增投资者开户数连续两周回升，单周开户数达30.41万户，结束此前15周低于30万户的局面。

板块资金动向

• 行业板块：

  • 所有行业板块主力资金均为净流出，信息技术、有色金属、电子设备、医药生物、食品饮料、基础化工、房地产等板块流出显著。

• 概念板块：

  • 上周仅券商概念净流入，其余多数净流出，融资融券、深港通、沪深300等板块流出靠前。

个股资金动向

• 主力资金净流入前二十个股：

  • 主要集中在房地产、金融领域，如京东方A、平安银行、中国建筑、万科A等。

• 主力资金净流出前二十个股：

  • 以白酒、电子等板块为主，如五粮液、贵州茅台、海康威视、美的集团等。

一周市场资金总况

• 央行加大公开市场操作，净投放9880亿元，市场利率多数回升。
• 本周解禁额度大幅上升至接近2600亿，IPO发行节奏恢复至去年峰值区间。
• 场内资金面继续偏好，但解禁压力和融资需求增加。
• 主力资金从白酒、电子等板块流出，流入房地产、金融等板块。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场利率整体回升，可能影响资金成本。
• 场内资金流出风险：主力资金整体转弱，部分板块资金流出显著。
• 汇率波动风险：海外资金流动可能受汇率波动影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对市场指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

免责声明

• 本报告基于公开信息，力求准确，但不保证其完整性或准确性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不构成投资建议。
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作者信息

• 分析师：闵立政
• 证书编号：S1160516020001
• 联系人：高思雅
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