20180711-东方财富证券-资金监测周报_北上资金转为净流入_两融余额跌破9000亿_17页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2018年7月11日发布的资金监测周报，内容涵盖市场流动性、资金流向及风险提示等多个方面。报告指出，尽管央行连续净回笼资金，但市场利率整体回落，仅长期国债利率上升。北上资金转为净流入，两融余额跌破9000亿，显示市场资金面有所收紧，但外资信心有所恢复。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：央行连续9天净回笼资金，上周净回笼5000亿元，上上周为4200亿元。
• 市场利率表现：除7年及以上长期国债利率上升外，其他利率均回落。10年期国债利率由3.4756回升至3.5259。
• 短期利率趋势：SHIBOR及银行间债券质押回购利率均以回落为主，但7年及以上国债利率上行。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：解禁额略微减少，重要股东少量净减持，但因农行定增1000亿元，再融资总额大幅上升。
• 杠杆资金：继续净流出，单周净流出141.02亿元，两融余额降至8988亿元。
• 海外资金：
  • 北上资金：上周净流入55.61亿元，转为净流入。
  • 南下资金：净流出70.23亿元，流出额度继续增加。
  • 沪股通：主要买入中国平安、海螺水泥、伊利股份等，卖出恒瑞医药、贵州茅台等。
  • 深股通：主要买入美的集团、海康威视、万科A等，卖出五粮液、大族激光等。
• 机构资金：份额继续增加，单周增加1132亿份，基金净值减少778.23亿元。
• 个人资金：数据未更新，新增开户数有所下降。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：仅国防与装备行业主力资金净流入，其余行业主力资金净流出。
• 概念板块：主力资金净流出，多数概念板块资金流向偏弱。
• 主要流出行业：信息技术、医药生物、电子设备、有色金属、基础化工、金融、食品饮料、房地产。
• 主要流入行业：国防与装备。

2.3 个股资金动向

• 净流入个股：包括海格通信、中航沈飞、广发证券、华微电子等，偏向信息技术、电子设备、次新板块。
• 净流出个股：包括中兴通讯、美的集团、格力电器、恒瑞医药等，偏向食品饮料、金融等蓝筹板块。

3. 一周市场资金总况

• 央行操作：连续净回笼资金，市场短期流动性偏紧。
• 资金流向：北上资金转为净流入，两融余额跌破9000亿元，显示杠杆资金继续流出。
• 板块资金：行业和概念板块资金均明显转弱，主力资金从蓝筹板块流向成长性板块。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行净回笼持续，市场利率上行压力仍存。
• 场内资金流出风险：杠杆资金和部分海外资金持续流出。
• 汇率波动风险：可能对部分投资产品价值或收益产生影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：根据相对市场表现分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 行业评级：分为强于大市、中性、弱于大市。

免责声明

本报告由东方财富证券研究所发布，仅限于客户使用。报告基于公开信息撰写，不保证数据的准确性和完整性，亦不保证观点的稳定性。投资者需自行承担投资风险，本报告不构成投资建议。

总结

本报告指出，尽管市场短期流动性偏紧，但北上资金转为净流入，显示外资信心有所恢复。杠杆资金继续流出，两融余额跌破9000亿，市场整体资金面趋紧。行业和概念板块资金动向转弱，主力资金从蓝筹板块流向成长性板块。投资者需关注货币收紧、利率抬升及汇率波动等风险。