20180906-东方财富证券-资金监测周报_自3月份以来大股东首度单月净增持_17页_2mb

报告摘要

资金监测周报总结

核心内容

2018年9月6日发布的资金监测周报主要分析了近期市场资金流动情况、宏观流动性变化以及行业和个股的资金动向。报告指出，自3月份以来，大股东首次出现单月净增持，表明市场信心有所恢复。同时，市场整体利率呈现回落趋势，尽管国库现金定存中标利率上升，但多数利率下行，显示市场流动性仍偏紧。

主要观点

宏观流动性：央行上周通过国债现金定存投放1000亿元，同期公开市场回笼1700亿元，合计净回笼700亿元，较上上周的净投放1890亿元有所下降。国库现金定存中标利率上升10BP至3.8%，但10年期国债利率由3.6278降至3.5751。
市场利率表现：SHIBOR利率多数回落，但部分期限利率回升。银行间债券质押回购利率整体回落，仅7天和6月期利率上升。中长期国债利率也出现部分回落。
场内资金情况：
- 产业资金：上周解禁额度回落，重要股东微量净减持，但8月份整体净增持20多亿，为自3月份以来大股东首次单月净增持。定增略有下降，无配股，仅1家发行可转债募集资金21亿元。
- 杠杆资金：继续净流出，单周净流出46.91亿元，融资余额降至8502亿元。
- 海外资金：北上资金净流入100.14亿元，南下资金净流出31.48亿元。沪股通主要买入贵州茅台、中国平安、中国石化等个股，深股通主要买入美的集团、五粮液、招商蛇口等。
- 机构资金：机构资金份额继续增加，但额度大幅下降，基金净值略有减少。
- 个人资金：个人投资者开户数增加，但资金数据未更新。
板块资金动向：主力资金主要从信息技术、电子设备、医药生物、金融、食品饮料、互联网、机械设备、有色金属、钢铁、建筑、基础化工等板块流出，流入房地产、国防与装备等板块。个股方面，主力资金净流入集中在房地产和军工板块，净流出集中在消费、钢铁、信息技术等板块。
新股申购：本周新股申购额度增加较大，预计募集资金约44亿元，而上周为9亿元。

关键信息

重要股东动向：8月份重要股东净增持20多亿，为自3月份以来大股东首次单月净增持。
利率变化：尽管国库现金定存利率上升，但市场多数利率仍以回落为主，10年期国债利率下降。
资金流向：北上资金继续净流入，杠杆资金净流出但流出额度减小。
行业与个股：房地产和国防与装备板块受到主力资金青睐，而消费、钢铁、信息技术等板块资金流出较多。
风险提示：报告提示了货币收紧及利率抬升风险、场内资金流出风险、汇率波动风险。

投资建议

股票评级：
- 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
- 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
- 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
- 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。
行业评级：
- 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
- 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
- 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。