20180214-东方财富证券-资金监测周报_新股核发暂停_融资余额重回万亿关口西藏_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2018年2月14日发布的资金监测周报，重点分析了上周（2月5日至2月14日）的宏观流动性、场内资金流向、板块及个股资金动向，并提示相关投资风险。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：

  • 央行在连续10天零投放后，于上周三进行3个月期1200亿国库定存操作。
  • 上周净回笼资金1000亿元，上上周净回笼7600亿元。
  • 市场利率波动较大，SHIBOR短期利率回升，中长期利率多数回落。
  • 10年期国债利率由3.9092回落至3.8800。

• 市场利率表现：

  • SHIBOR 1月期以下利率上升，1月期及以上利率回落。
  • 短期银行间债券质押回购利率多数回升，中长期利率多数回落。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：

  • 解禁额度回落，重要股东少量净增持。
  • 定增额度减半，可转债发行约23亿元，无配股。
  • 新股核发暂停，申购额度回落，IPO节奏缓和。

• 杠杆资金：

  • 上周净流出448.25亿元，融资余额回落至10079亿元。

• 海外资金：

  • 北上资金净流出112.73亿元，南下资金净流入120.64亿元。
  • 沪股通主要卖出大蓝筹个股，如中国平安、贵州茅台、招商银行等。
  • 深股通主要买入消费类个股，如五粮液、洋河股份、海康威视等。

• 机构资金：

  • 股票型基金和混合型基金总份额增加184.26亿份，但少于上上周。
  • 债券基金持续增加，货币基金变化不大。

• 个人资金：

  • 新增投资者开户数回落至25.02万户，连续两周低于30万户。
  • 自然人投资者数量为13453万户，非自然人投资者为34.22万户。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：

  • 所有27个行业板块主力资金净流出，有色金属、金融、房地产等板块流出较大。
  • 主力资金净流出靠前的行业包括：有色金属、金融、房地产、基础化工等。

• 概念板块：

  • 所有概念板块主力资金净流出，融资融券、沪深300、深股通等概念板块流出较大。
  • 主力资金净流出靠前的概念板块包括：融资融券、沪深300、深股通、MSCI中国等。

2.3 个股资金动向

• 主力资金净流入：

  • 排名前二十的个股包括成都银行、华西证券、浦发银行、春兴精工、盈趣科技、中国太保、兴业银行等。
  • 主要流入次新和金融股。

• 主力资金净流出：

  • 排名前二十的个股包括中国平安、京东方A、中信证券、平安银行、东方财富、紫金矿业等。
  • 主要流出有色、地产等偏周期板块个股。

3. 一周市场资金总况

• 央行连续零投放后，上周三进行国库定存操作，市场资金面有所转弱。
• 场内资金面继续转弱，北上和杠杆资金大幅净流出。
• 融资余额回到万亿附近，新股发行有所减速。
• 主力资金在行业和概念板块中均以净流出为主，但在个股层面略有改善。

4. 风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场利率回落，但货币收紧趋势未改。
• 场内资金流出风险：杠杆和北上资金继续净流出，场内资金面偏弱。
• 汇率波动风险：海外资金流动可能受汇率波动影响。

结论

整体来看，上周市场资金面偏弱，央行货币政策收紧，利率有所回落，但流动性仍偏紧。产业资金解禁压力有所缓解，重要股东少量净增持；杠杆资金和北上资金继续净流出，南下资金仍保持强势。行业和概念板块主力资金净流出为主，但部分个股表现较好，资金流入次新和金融股。市场面临货币收紧、利率抬升及汇率波动等风险，需谨慎对待。