20180223-东方财富证券-资金监测周报_节前场内资金面略微好转_融资余额回落至万亿下方_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2018年2月23日发布的资金监测周报，分析了节前一周（2月12日至2月23日）的宏观流动性、场内资金流向、板块及个股资金动向，以及相关的风险提示。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：

  • 2月13日，央行进行3930亿元MLF操作，同期MLF到期2435亿元，净投放1495亿元，较前一周净回笼1000亿元有所改善。
  • SHIBOR利率有涨有跌，银行间债券质押回购利率多数回升，国债利率全数回落，10年期国债利率降至3.8702%。

• 市场利率表现：

  • SHIBOR隔夜、1月期、3月期利率略有上升，其余期利率回落。
  • 银行间债券质押回购利率除14天和3个月期外，其余多数回升。
  • 国债利率整体下行，10年期国债利率继续回落。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：

  • 解禁额度上升，重要股东少量减持，定增额度下降，无可转债及配股。
  • 新股IPO暂停核发，申购额度有所回落。

• 杠杆资金：

  • 融资余额回落至9777亿元，跌破万亿大关，显示杠杆资金继续净流出。

• 海外资金：

  • 北上资金小幅净流出，南下资金净流入，整体资金流出幅度有所减小。
  • 沪股通净流出9.22亿元，深股通净流入34.94亿元。

• 机构资金：

  • 机构份额继续增加，股票型基金和混合型基金总份额单周增加138.62亿份，债基份额也持续增加。
  • 货币基金份额变化不大。

• 个人资金：

  • 个人投资者数据未更新，新增投资者数量略有下降，但自然人账户数仍保持高位。

3. 板块资金动向

• 行业板块：

  • 主力资金净流入行业包括信息技术、食品饮料、有色金属、家电、电子设备等。
  • 净流出行业包括金融、互联网、建筑、化石能源、公用事业、房地产等。

• 概念板块：

  • 主力资金净流入概念板块包括沪深300、央视50、深港通、MSCI中国等。
  • 净流出概念板块包括创业板综、券商概念、次新股、预亏预减等。

4. 个股资金动向

• 净流入个股：

  • 包括赣锋锂业、格力电器、中兴通讯、养元饮品、中国平安、盈趣科技、天齐锂业、华友钴业、美的集团、海康威视、大族激光、五粮液、兴业银行、永辉超市、三安光电、春兴精工、御家汇、中国银行等。

• 净流出个股：

  • 包括延华智能、德美化工、华西证券、方大炭素、中信证券、寒锐钴业、中环股份、中国联通、乐视网、东方财富、绿地控股、吉比特、中国人寿、深南电路、清新环境、山西证券、洋河股份、农业银行、蓝色光标等。

5. 一周市场资金总况

• 节前一周市场资金面略微好转，主要体现在北上资金流出幅度减小、杠杆资金净流出减少、融资余额回落至万亿下方。
• 解禁额度继续上升，但新股核发暂停，申购计划暂无。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场流动性可能进一步收紧，利率上升可能对融资成本产生影响。
• 场内资金流出风险：资金持续流出可能对市场造成压力。
• 汇率波动风险：汇率变化可能对相关投资产品产生影响。

结论

节前一周市场资金面略有改善，主要受央行净投放、杠杆资金流出减少以及海外资金流动变化影响。资金流向显示，金融、互联网等行业资金流出，而信息技术、食品饮料等行业资金流入。整体市场呈现一定的资金偏好转移，投资者需关注流动性变化及政策动向。