20180321-东方财富证券-资金监测周报_上周海外资金买入大蓝筹_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容

本周资金监测周报主要分析了2018年3月21日当周的宏观流动性、场内资金流向、行业与概念板块资金动向以及个股资金流向情况，并提示了相关投资风险。

主要观点

1. 宏观流动性观察

• 货币投放：上周央行投放5670亿元（含中期借贷便利），中期借贷便利到期1895亿元，净投放3775亿元，相比上上周的净回笼2400亿元，市场流动性有所改善。
• 市场利率：整体利率波动，但长期国债利率持续回落，10年期国债利率由3.8278降至3.8154，显示市场对长期利率的下行预期。
• SHIBOR利率：14天、3月、6月期利率回落，其余期利率回升，其中1月期利率回升最明显。
• 银行间债券质押回购利率：隔夜、14天期利率回落，其余各期利率回升，21天利率回升较快。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：解禁额回升，重要股东净增持；再融资方面，定增额下降，配股略增，可转债融资额度大幅增加，总额上升。
• 杠杆资金：上周净流入64.64亿元，融资余额回升至10012亿元，处于万亿上方。
• 海外资金：北上资金净流入35.11亿元，南下资金净流入21.69亿元；沪股通主要买入大蓝筹股，如中国平安、贵州茅台等，主要卖出青岛海尔、伊利股份等；深股通主要买入五粮液、洋河股份等个股，主要卖出格力电器、大华股份等。
• 机构资金：股票型基金和混合型基金总份额增加69.42亿份，债券基金增加147.26亿份，但额度略降。
• 个人资金：新增投资者开户数达38.30万户，逼近40万户，自然人投资者占主导。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：所有行业主力资金净流出，信息技术、电子设备、金融、医药生物、基础化工、有色金属、互联网等行业流出明显。
• 概念板块：新零售、万达概念、赛马概念、北京冬奥等概念板块主力资金净流入，但整体较上上周转弱；融资融券、深港通、深股通、深成500、沪深300、MSCI中国等概念板块主力资金净流出靠前。

2.3 个股资金动向

• 主力资金净流入：排名前二十的个股主要集中在建材、创投概念，如七一二、北新建材、美的集团、海螺水泥等。
• 主力资金净流出：排名前二十的个股多为信息技术、互联网类，如京东方A、中兴通讯、平安银行等。

关键信息

• 资金面整体偏好：尽管行业板块主力资金净流出，但整体资金面仍保持偏好，尤其是北上资金和杠杆资金流入增加。
• 解禁压力：3月份解禁压力约2600亿元，4月份2500亿元，5月份近3700亿元，但重要股东净增持缓解了部分压力。
• 再融资情况：定增额下降，配股略增，可转债融资额度大幅上升。
• IPO恢复：上周IPO恢复，新股核发和申购家数均为3家，募集资金合计约19亿元和16亿元。
• 投资建议：基于相对市场表现，股票评级分为买入、增持、中性、减持、卖出；行业评级分为强于大市、中性、弱于大市。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行净投放减少，市场利率波动可能影响资金成本。
• 场内资金流出风险：主力资金持续净流出，市场情绪偏弱。
• 汇率波动风险：海外市场资金流入可能受汇率波动影响。

总结

上周市场流动性整体偏好，央行净投放3775亿元，10年期国债利率回落，显示市场对长期利率的下行预期。海外资金主要买入大蓝筹股，如中国平安、贵州茅台、农业银行等，同时卖出部分前期强势股。杠杆资金和机构资金流入增加，但机构资金额度略有下降。行业板块主力资金净流出，信息技术、电子设备、金融等板块流出显著，而建材、创投类个股受到资金青睐。整体来看，市场情绪偏稳，但需警惕利率和汇率波动带来的风险。