20210715-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_556kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期市场走势、供需变化及技术面情况，结合宏观经济政策与行业动态，提出相应的操作建议。整体来看，部分品种价格偏强运行，而另一些则呈现震荡或偏弱态势，市场情绪受美联储政策与国内政策影响较大。

---

各金属品种分析

焦煤

• 市场走势：稳中偏强，优质资源紧俏，多数矿点无库存，出货顺畅。
• 价格表现：主焦肥煤报价走强，个别配焦煤种小幅回落。
• 技术面：JM2109合约震荡整理，MACD绿色动能柱缩窄，下方支撑较强。
• 操作建议：在1970元/吨附近短多，止损1950元/吨。

焦炭

• 市场走势：偏弱运行，多数焦企满负荷生产，发运积极，但部分钢厂减产预期增强。
• 价格表现：短期上涨空间有限，干熄品种紧缺。
• 技术面：J2109合约震荡整理，MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在2600元/吨附近短空，止损2630元/吨。

动力煤

• 市场走势：现货价格平稳，主产区政策影响，下游采购偏弱。
• 价格表现：部分区域受降雨影响，露天煤矿出货不畅。
• 技术面：ZC109合约震荡收跌，MACD红色动能柱变化不大，关注均线支撑。
• 操作建议：在880元/吨附近短多，止损872元/吨。

沪铝

• 市场走势：震荡下行，国内出口增长，但云南与河南限电影响产量。
• 库存变化：铝锭库存小幅累库，预计下旬将转向累库。
• 技术面：AL2018合约1小时MACD红柱转绿，形成区间震荡。
• 操作建议：18950-19450区间操作，止损150点。

硅锰

• 市场走势：期价大幅上行，现货止跌维稳。
• 供应影响：内蒙限电升级，宁夏督查组即将行动，供应预期收紧。
• 技术面：SM2109合约MACD红柱大幅扩张，DIFF与DEA上行。
• 操作建议：于7640轻仓做多，止损80点。

硅铁

• 市场走势：期价大幅上行，现货平稳。
• 供应影响：内蒙限电，宁夏督查，供应趋紧。
• 需求支撑：主流钢厂招标价格环比上涨，招标形式较好。
• 技术面：SF2109合约MACD红柱扩张，DIFF与DEA上行。
• 操作建议：于8500轻仓做多，止损80点。

沪铜

• 市场走势：承压下行，受美联储政策与进口窗口影响。
• 基本面：铜矿库存增长，TC回升，铜矿紧张局面缓解。
• 技术面：维持区间震荡，MACD指标运行于0轴附近。
• 操作建议：67900-69000区间操作，止损各500。

沪镍

• 市场走势：下滑震荡，受供应恢复与进口增加影响。
• 基本面：菲律宾镍矿供应恢复，国内镍矿进口量增加，但恢复较慢。
• 技术面：主力合约持仓减量，涨势放缓。
• 操作建议：137500-141000区间操作，止损各1300。

沪锡

• 市场走势：高开回落，供应紧张，需求偏弱。
• 基本面：缅甸疫情导致锡矿进口紧张，云南限电影响生产。
• 技术面：关注5日均线支撑。
• 操作建议：220000附近轻仓做多，止损218000。

不锈钢

• 市场走势：小幅下跌，但市场看涨情绪浓厚。
• 基本面：铬铁价格持续上涨，镍铁消费旺盛，原料供应趋紧。
• 技术面：关注5日均线支撑。
• 操作建议：17750附近轻仓做多，止损17600。

铁矿石

• 市场走势：低开整理，现货报价下调。
• 政策影响：碳市场扩大覆盖，钢厂限产预期支撑需求。
• 技术面：MACD指标运行于0轴附近。
• 操作建议：短线于1235-1190区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 市场走势：减仓回调，市场情绪受政策影响。
• 政策动态：发改委强调去产能“回头看”，钢材限产预期支撑期价。
• 技术面：MACD指标运行于0轴上方。
• 操作建议：以MA5日均线为多空分水岭，短线偏多交易。

热轧卷板

• 市场走势：低开整理，现货报价坚挺。
• 政策影响：减限产预期支撑热卷期货震荡偏强。
• 技术面：MACD指标运行于0轴上方。
• 操作建议：于MA5日均线上方偏多交易。

贵金属

• 市场走势：沪金上破380关口，沪银盘整。
• 政策影响：美联储鸽派态度缓解通胀担忧，美指回落支撑金银。
• 技术面：沪金日线MACD红柱扩大，但小时线KDJ向下发散；沪银日线红柱扩大，小时线KDJ向上拐头。
• 操作建议：
  • 沪金：381.5元/克之下逢高空，止损382.5元/克。
  • 沪银：5480元/千克之上逢低多，止损5450元/千克。

沪锌

• 市场走势：先扬后抑，多空交投谨慎。
• 基本面：库存结束8周连降，市场交投活跃。
• 技术面：日线KDJ向下发散，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：21750-22050区间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铅

• 市场走势：止跌走高，受30日均线支撑。
• 基本面：铅市库存内增外减，加工费回落。
• 技术面：MACD绿柱扩大，但KDJ跌势放缓。
• 操作建议：15500-15750区间高抛低吸，止损各125元/吨。