20210727-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_546kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了主要金属品种近期的市场走势、影响因素及操作建议，涵盖铁矿石、螺纹钢、热轧卷板、贵金属、沪锌、沪铅、焦炭、焦煤、动力煤、沪铝、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢等品种。整体来看，市场受宏观经济政策、供需变化、美元指数波动及行业限产等因素影响较大，部分品种呈现震荡偏强或高位整理态势，也有部分品种因供应紧张或需求疲软而承压。

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主要观点与关键信息

1. 铁矿石

• 市场表现：隔夜I2109合约冲高回调，进口铁矿石现货市场报价止跌反弹。
• 支撑因素：本期到港量减少、钢价坚挺。
• 压制因素：钢厂限产预期及钢铁去产能检查。
• 技术分析：1小时MACD指标显示低位交叉，存在反弹迹象。
• 操作建议：短线考虑1135-1200区间低买高抛，止损15元/吨。

2. 螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约震荡偏强，现货市场报价上调。
• 支撑因素：产量下滑、限产政策。
• 压制因素：楼市调控政策影响上行空间。
• 技术分析：1小时MACD指标运行于0轴上方。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5630。

3. 热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡偏强，现货价格仍处于高位。
• 支撑因素：限产预期。
• 压制因素：下游需求偏弱，成交清淡。
• 技术分析：1小时MACD指标运行于0轴上方。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考5930。

4. 贵金属

• 市场表现：沪市贵金属震荡下滑，涨势暂缓。
• 影响因素：美元指数震荡下滑，但美联储会议决议引发多头谨慎。
• 技术分析：期金日线MACD红柱缩短，关注200日均线支撑；期银日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标向下发散。
• 操作建议：沪金高抛低吸于375.5-377.5元/克，止损1元/克；沪银高抛低吸于5330-5280元/千克，止损25元/千克。

5. 沪锌

• 市场表现：沪锌主力2109合约延续上行，刷新一个月高位。
• 支撑因素：美元指数走弱、现货库存外减内增、加工费走高。
• 压制因素：下游观望情绪浓厚，市场成交不佳。
• 技术分析：日线KDJ指标向上发散，但小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：背靠22640元/吨之下逢高空，止损22700元/吨。

6. 沪铅

• 市场表现：沪铅主力2109合约震荡微张，多空交投明显。
• 支撑因素：美元指数走弱、铅矿加工费回落。
• 压制因素：下游询价采买较差，市场交投清淡。
• 技术分析：日线KDJ指标拐头向下，但小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：高抛低吸于16000-16300元/吨，止损各150元/吨。

7. 焦炭

• 市场表现：J2109合约高开低走，市场暂稳。
• 支撑因素：环保督查导致供应收紧，下游限产预期较强。
• 技术分析：日MACD红色动能柱继续扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在2860元/吨附近短多，止损2830元/吨。

8. 焦煤

• 市场表现：JM2109合约高位震荡。
• 支撑因素：主产地煤矿产量未恢复，河南、山西等地降雨影响，焦化厂采购积极性高。
• 技术分析：日MACD红色动能柱变化不大，关注下方支撑。
• 操作建议：在2150元/吨附近短多，止损2130元/吨。

9. 动力煤

• 市场表现：ZC109合约震荡偏弱。
• 支撑因素：主产地销售良好，下游采购积极。
• 压制因素：供应紧张，电厂库存维持低位。
• 技术分析：日MACD红色动能柱缩窄，短线或有下行压力。
• 操作建议：在902元/吨附近短空，止损910元/吨。

10. 沪铝

• 市场表现：AL2109合约冲高回落。
• 支撑因素：供应端受限电、暴雨等影响，产能下降。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA上行，红柱缩窄。
• 操作建议：轻仓做多于19580元/吨，止损200点，下方测试19000支撑，上方关注20000压力。

11. 锰硅 & 硅铁

• 锰硅：
  • 市场表现：SM2109合约冲高回落。
  • 支撑因素：现货供应偏紧、成本压力显现。
  • 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA于0轴上行平稳运行，绿柱缩窄。
  • 操作建议：7700-7900区间操作，止损80点。
• 硅铁：
  • 市场表现：SF2109合约冲高回落。
  • 支撑因素：现货供应紧张，企业库存低位。
  • 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA上行，红柱平稳。
  • 操作建议：轻仓做多于8700元/吨，止损80点。

12. 沪铜 & 沪镍 & 沪锡

• 沪铜：
  • 市场表现：大幅续涨，站上7万关口。
  • 支撑因素：美元指数走软，铜矿加工费回升，库存消化良好。
  • 操作建议：轻仓做多于71800元/吨，止损71300元/吨。
• 沪镍：
  • 市场表现：延续上行，接近2月高位。
  • 支撑因素：国内镍铁消费旺盛，库存下降。
  • 操作建议：轻仓做多于144500元/吨，止损143000元/吨。
• 沪锡：
  • 市场表现：高开高走。
  • 支撑因素：锡矿进口受限，冶炼生产受阻，精锡净出口高位。
  • 操作建议：轻仓做多于234000元/吨，止损231000元/吨。

13. 不锈钢

• 市场表现：不锈钢2109合约高开震荡，创上市新高。
• 支撑因素：铬铁价格上涨，镍铁消费旺盛，出口需求强劲。
• 技术分析：主力合约放量增仓。
• 操作建议：轻仓做多于19600元/吨，止损19400元/吨。

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总结

整体来看，金属市场在宏观经济政策、供应端扰动及美元指数波动等多重因素影响下呈现分化走势。部分品种如螺纹钢、热轧卷板、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢表现偏强，操作建议以做多为主；而铁矿石、动力煤等则因需求预期减弱或供应偏紧，操作上建议谨慎控制风险，采用高抛低吸策略。市场参与者应密切关注政策动向及行业限产执行情况，合理设置止损，把握短期波动机会。