20211217-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_375kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属及主要工业金属（铜、镍、锡、铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、铁矿石、螺纹钢、热卷、铅、锌）的市场走势、基本面变化和技术指标情况，为后续操作提供了策略建议。

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贵金属分析

主要观点

• 沪市贵金属延续反弹，多头氛围有所回归。
• 美联储加快Taper和美指震荡下滑对金银构成提振。
• 英国央行意外加息与欧洲央行放缓购债导致市场流动性缩紧预期仍存，限制金银反弹动能。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，但小时线KDJ指标拐头向下。
• 操作建议：建议沪市金银多头获利减仓观望。

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工业金属分析

沪铜

• 市场走势：高开震荡，空头减仓支撑。
• 基本面：四季度铜矿进口增长，库存持续增加；冷料供应紧张，硫酸价格回落，炼厂生产压力大；国内限电政策放宽，下游开工率回升，但年底需求淡季，采购意愿低。
• 技术面：日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ指标拐头向下。
• 操作建议：可在68600-69800区间操作，止损各600。

沪镍

• 市场走势：高开反弹，空头减仓提振。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，印尼高冰镍产线投产，未来产能有望扩大；不锈钢利润压缩，新能源需求转弱，供需边际宽松。
• 技术面：NI2202日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ涨势稍缓。
• 操作建议：建议多头获利减仓观望。

沪锡

• 市场走势：震荡走高，空头减仓支撑。
• 基本面：锡矿进口增长，缅甸抛储量加大；云南、江西环保限产影响精锡生产；海外冶炼恢复，但需求强劲，市场捂货惜售。
• 技术面：沪锡主力2201合约日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ涨势稍缓。
• 操作建议：可在288800-277000区间高抛低吸，止损各5900。

沪铝

• 市场走势：大幅上涨，受美联储政策及英国加息影响，美元指数回落。
• 基本面：国内电解铝厂复产缓慢，全球供应短缺延续；库存持续下降，LME铝库存处于低位，支撑铝价。
• 技术面：小时MACD红柱扩张，关注20000关口压力。
• 操作建议：19220-19820区间操作，止损各200点。

焦煤

• 市场走势：大幅上涨，受蒙煤通关受限及安全检查影响。
• 基本面：供应扰动加剧，下游焦企盈利回升，冬储政策提振需求。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作，目标参考2200。

焦炭

• 市场走势：大幅上涨，焦企利用率回升，钢厂冬储政策提振需求。
• 技术面：小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作，目标参考3130。

锰硅

• 市场走势：低位运行，市场情绪悲观。
• 基本面：供应缩减，但市场反应钝化；港口锰矿库存创16个月低位。
• 技术面：小时MACD指标低位运行，关注7800一线支撑。
• 操作建议：回调至7800轻仓买入，止损90点。

硅铁

• 市场走势：高开运行，企业开工率持续上升。
• 基本面：宁夏部分产区有减产预期，但尚未兑现；钢厂招标量价齐跌，硅铁成本高于锰硅。
• 技术面：小时MACD指标低位运行，关注8150一线支撑。
• 操作建议：轻仓尝试多硅铁空锰硅。

铁矿石

• 市场走势：增仓上行，贸易商报价积极性提升。
• 基本面：钢厂利润回升，粗钢产量增加，钢价走高支撑铁矿石。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：偏多交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场走势：冲高回调，现货市场报价继续上调。
• 基本面：11月粗钢产量下滑，螺纹钢周度产量回落，库存下降；部分工地赶工期支撑需求；钢厂冬储政策提振市场。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：MA5日均线上方偏多交易，注意风险控制。

热卷

• 市场走势：区间整理，现货市场报价上调。
• 基本面：煤焦矿价格上涨，炼钢成本提升；部分地区冬储政策提振需求。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：多单继续依托5日线持有，注意风险控制。

沪铅

• 市场走势：主力合约开盘迅速拉涨，多头增仓支撑。
• 基本面：现货库存续降，冶炼厂出货意愿强，下游逢低补库，市场流动性改善。
• 技术面：日线MACD红柱上行，小时线KDJ指标向上发散。
• 操作建议：可在16000-15200元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。

沪锌

• 市场走势：止跌走高，多头增仓支撑。
• 基本面：现货库存外增内减，贸易商持续出货，市场货源偏紧，成交氛围好转。
• 技术面：日线KDJ指标跌势稍缓，或重回震荡态势。
• 操作建议：可在23000-24500元/吨之间高抛低吸，止损各350元/吨。