20211224-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_602kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期走势、市场影响因素及操作建议，涵盖了动力煤、沪铅、沪锌、贵金属、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、沪铜、沪镍、沪锡及不锈钢等品种。整体市场情绪受奥密克戎疫情、美联储政策、国内PPI数据及供需变化等多重因素影响，呈现出震荡偏多或震荡偏空的格局。

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主要观点与关键信息

动力煤

• 价格走势：隔夜ZC2205合约震荡上行，现货价格继续下调。
• 影响因素：主产地安全检查趋严，产量受限，但保供政策有效缓解供需矛盾。
• 市场情况：沿海电厂以长协补库为主，日耗恢复缓慢，库存累积较快。
• 技术分析：MACD红色动能柱缩窄，关注上方均线压力。
• 操作建议：670-750元/吨区间操作，止损各10个点。

沪铅

• 价格走势：沪铅2202合约跳空下行，现货价格上涨。
• 影响因素：奥密克戎持续施压，美国PPI超预期上涨，美元指数上涨抑制金属价格。
• 市场情况：下游观望情绪浓厚，成交量有限。
• 技术分析：布林带平行震荡。
• 操作建议：15800-15350区间高抛低吸。

沪锌

• 价格走势：沪锌2202合约高位震荡。
• 影响因素：全球石油市场恢复盈余，美元指数上涨抑制金属价格。
• 市场情况：现货锌价大幅上涨，下游不认买，贸易商接货谨慎。
• 技术分析：布林带开口向上。
• 操作建议：偏多操作，注意风险控制。

贵金属

• 价格走势：沪市贵金属低开震荡。
• 影响因素：美国失业金人数下降，美指高位维稳，金银承压；但疫情避险情绪支撑金价。
• 技术分析：沪金MACD红柱扩大，沪银KDJ涨势稍缓。
• 操作建议：沪金可背靠372.7元/克之上逢低多，沪银暂时观望。

铁矿石

• 价格走势：I2205合约增仓上行。
• 影响因素：港口库存高企，供应宽松，但钢厂复产及节前补库预期支撑价格。
• 技术分析：1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 价格走势：RB2205合约减仓反弹。
• 影响因素：产量下降，库存持续减少，下游工地赶工需求良好。
• 市场情况：冬储尚未明显启动，但部分钢贸商开始备货。
• 技术分析：1小时MACD指标显示DIFF与DEA跌势放缓。
• 操作建议：震荡偏多交易，注意风险控制。

热卷

• 价格走势：HC2205合约减仓反弹。
• 影响因素：产量、库存均下滑，市场情绪有所恢复。
• 市场情况：淡季效应显现，短期或蓄力休整。
• 技术分析：1小时MACD指标显示低位交叉向上。
• 操作建议：回调择机做多，止损参考4590。

沪铝

• 价格走势：AL2202合约探低回升。
• 影响因素：奥密克戎担忧减弱，市场风险情绪升温；国内电解铝产能小幅回升，欧洲能源危机支撑铝价。
• 市场情况：供应端受限，库存下降。
• 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注20000关口支撑。
• 操作建议：回调做多为主。

焦煤

• 价格走势：JM2205合约大幅上涨。
• 影响因素：山西煤矿安全事故，供应收窄；部分煤企囤煤导致库存累积。
• 市场情况：短期期价偏强运行。
• 技术分析：小时MACD绿柱转红柱，关注5日均线支撑。
• 操作建议：多看少动，回调择机做多，注意风险控制。

焦炭

• 价格走势：J2205合约大幅上涨。
• 影响因素：焦企剔除淘汰产能利用率回升，钢企库存压力减缓。
• 市场情况：下游钢材市场供需双弱，寒潮影响产量。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注3030-3040一线支撑。
• 操作建议：多看少动，回调择机做多，注意风险控制。

锰硅

• 价格走势：SM2205合约偏弱运行。
• 影响因素：南方关停企业多，内蒙整改影响供应；但成本下降支撑价格。
• 市场情况：下游需求偏弱，库存高企。
• 技术分析：小时MACD绿柱扩张，关注7950一线支撑。
• 操作建议：逢高沽空为主。

硅铁

• 价格走势：SF2205合约低位反弹。
• 影响因素：企业开工率及产量止跌反弹，但行业利润回归合理水平。
• 市场情况：需求端弱势，淡季效应显现。
• 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，关注8000一线支撑。
• 操作建议：逢高沽空为主。

沪铜

• 价格走势：沪铜2202合约低开回升。
• 影响因素：奥密克戎担忧缓解，市场风险情绪升温；铜矿进口增长，冷料供应紧张。
• 市场情况：下游加工企业开工率回升，但年底需求淡季，采购意愿较低。
• 技术分析：主流空头增仓，1小时MACD红柱死叉。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪镍

• 价格走势：NI2202合约小幅下跌。
• 影响因素：奥密克戎持续传播，但疫苗预期支撑市场；菲律宾雨季原料趋紧，印尼产能扩张预期存在。
• 市场情况：不锈钢出口需求改善，但新能源需求减弱。
• 技术分析：1小时MACD红柱缩量。
• 操作建议：多单逢高减仓。

沪锡

• 价格走势：沪锡2202合约大幅上扬。
• 影响因素：缅甸锡矿抛量增加，但运输受阻；云南江西环保限产影响生产，海外冶炼逐步恢复。
• 市场情况：下游需求较好，市场捂货惜售。
• 技术分析：1小时MACD红柱放量，主流持仓增多减空。
• 操作建议：多单继续持有。

不锈钢

• 价格走势：SS2202合约高开回调。
• 影响因素：国内限电限产政策放宽，生产恢复；镍铁、铬铁价格下跌，成本下移。
• 市场情况：钢价走低，利润接近亏损；出口需求回升，库存消化明显。
• 技术分析：1小时MACD红柱。
• 操作建议：多单继续持有。