20211214-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_388kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期走势、基本面变化及操作建议，涵盖动力煤、沪铅、沪锌、花生、贵金属、沪铜、沪镍、不锈钢、沪锡、沪铝、焦煤、焦炭、硅铁、锰硅、铁矿石、螺纹钢和热卷等。各品种均受到宏观经济、政策、供需变化及技术面的影响，市场情绪整体偏谨慎，部分品种呈现震荡或偏多趋势。

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主要观点与关键信息

动力煤（ZC2205）

• 价格走势：隔夜冲高回落，现货价格持稳。
• 供需情况：陕西矿区调出正常，内蒙拉运提升，需求端采购节奏不减。
• 市场情绪：港口货源结构性不均衡，优质高卡低硫煤稀缺，报价坚挺。
• 技术分析：日MACD红色动能柱小幅扩大，关注上方均线压力。
• 操作建议：705元/吨附近短多，止损695元/吨。

沪铅（主力合约）

• 价格走势：高开续涨，回至均线组上方。
• 基本面：疫苗利好减弱，美指涨势放缓，欧洲能源危机提振基本金属。
• 库存变化：两市库存续降，但社库去库节奏趋缓。
• 市场情绪：消费氛围欠佳，成交未明显好转。
• 技术分析：日线触及布林带上限，60分钟线上升趋势，双底突破上颈线。
• 操作建议：轻仓多单入场。

沪锌（主力合约）

• 价格走势：高开续涨，多头增仓。
• 基本面：疫情避险情绪减弱，欧洲能源危机影响供给。
• 库存变化：两市库存外增内减，国内消费平平。
• 市场情绪：现货价格回落，成交量未明显提升。
• 技术分析：日线MACD红柱扩大，开仓放量上行。
• 操作建议：轻仓多单入场。

花生

• 产量与进口：今年产量与去年持平或略增，进口小幅增加，油厂库存高位。
• 下游需求：花生油需求增长滞缓，油厂走货不畅。
• 价格变化：主流收购价7400-7800元/吨，以刚需为主。
• 市场情绪：河南产区现货价格承压，普遍下调200-300元/吨。
• 期货操作：PK2201合约布林带向下，建议空单持有。

贵金属（沪金、沪银）

• 市场情绪：疫情避险情绪支撑，但美联储Taper预期压制多头。
• 价格走势：沪金高开走弱，沪银高开续涨。
• 技术分析：沪金MACD绿柱扩大，沪银MACD绿柱扩大但KDJ跌势缓和。
• 操作建议：沪金高抛低吸（369.7-367.7元/克），沪银高抛低吸（4770-4680元/千克）。

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其他金属品种分析

沪铜

• 价格走势：低开走弱，回落至均线组下方。
• 基本面：铜矿进口增长，库存增加，冷料供应紧张。
• 市场情绪：下游采购意愿低，库存处于历史低位。
• 技术分析：日线MACD绿柱扩大，小时线KDJ向下发散。
• 操作建议：69130之下逢高空，止损69470。

沪镍

• 价格走势：延续跌势，空头增仓。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，印尼高冰镍产能扩大。
• 市场情绪：不锈钢利润压缩，新能源需求转弱。
• 技术分析：日线MACD绿柱扩大，小时线KDJ跌势缓和。
• 操作建议：暂时观望。

不锈钢

• 价格走势：低开震荡，多头减仓。
• 基本面：限电限产政策放宽，生产成本下降，但利润亏损。
• 市场情绪：下游需求淡季，采购氛围不佳。
• 技术分析：MACD绿柱缩短，小时线KDJ向下。
• 操作建议：暂时观望。

沪锡

• 价格走势：高开震荡，延续盘整。
• 基本面：锡矿进口增长，缅甸抛储量增加，云南江西限产影响大。
• 市场情绪：下游需求较好，市场捂货惜售。
• 技术分析：KDJ向上发散，MACD绿柱窄幅波动。
• 操作建议：逢回调轻仓试多。

沪铝（AL2202）

• 价格走势：偏强运行。
• 基本面：部分铝厂复产，库存下降，动力煤反弹支撑铝价。
• 市场情绪：氧化铝未止跌，成本弱化，宏观偏空。
• 技术分析：小时MACD红柱缩窄，关注19550一线压力。
• 操作建议：回调至19520附近轻仓试空，止损180点。

焦煤（JM2205）

• 价格走势：大幅上涨。
• 基本面：洗煤厂开工率和产量均处于高位，焦企提产带动采购意愿。
• 市场情绪：供应偏松，但阶段性需求增加预期支撑。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

焦炭（J2205）

• 价格走势：大幅上涨。
• 基本面：焦企利用率回升，钢厂增库带动出库好转。
• 市场情绪：唐山限产解除，高炉复产计划提振需求。
• 技术分析：小时MACD红柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：短线偏多操作。

硅铁（SF2201）

• 价格走势：偏弱运行。
• 基本面：钢招延后，部分厂家减产预期，但未兑现。
• 市场情绪：多空交织，情绪偏弱。
• 技术分析：小时MACD低位运行，关注8150一线支撑。
• 操作建议：8190-8500区间高抛低吸，止损各110点。

锰硅（SM2201）

• 价格走势：探低回升。
• 基本面：供应缩减，但市场反应钝化。
• 市场情绪：唐山限产解除，煤炭反弹提振情绪。
• 技术分析：小时MACD低位运行，关注7800一线支撑。
• 操作建议：7980-8320区间高抛低吸，止损各110点。

铁矿石（I2205）

• 价格走势：窄幅整理。
• 基本面：现货报价上调，阶段性需求增加预期支撑。
• 市场情绪：供应宽松，但唐山限产解除带动需求回升。
• 技术分析：1小时MACD指标DIFF与DEA交叉向上。
• 操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

螺纹钢（RB2205）

• 价格走势：震荡偏强。
• 基本面：原材料价格上涨，地方债提前下达支撑基建需求。
• 市场情绪：现货报价上调，需求预期增强。
• 技术分析：1小时MACD指标交叉向上。
• 操作建议：4340上方偏多交易，注意风险控制。

热卷（HC2205）

• 价格走势：震荡偏强。
• 基本面：原材料上涨，地方债利好支撑。
• 市场情绪：实际采购需求及冬储未被激发，依赖消息面提振。
• 技术分析：1小时MACD低位交叉向上。
• 操作建议：短线于4470-4650区间低买高抛，止损40元/吨。

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总结

整体来看，市场受宏观政策、供需变化及技术面因素影响，呈现分化走势。部分品种如焦煤、焦炭、螺纹钢、热卷等因需求预期增强及库存去化而偏多；而沪金、沪银、硅铁、锰硅等则因成本压力、情绪偏弱等因素呈现震荡或偏空态势。操作上需关注市场情绪、政策动向及库存变化，合理设置止损，控制风险。