20210407-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_374kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期走势、市场动态及操作建议，涵盖沪锌、沪铅、贵金属、焦煤、焦炭、动力煤、硅铁、锰硅、沪铜、沪铝、沪镍、沪锡、不锈钢、铁矿石、螺纹钢及热轧卷板等品种。整体来看，市场受到IMF上调经济增长预期、美元指数回落等宏观因素影响，部分品种呈现震荡偏强走势，而部分则因供需矛盾或成本支撑减弱而承压。

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主要观点与关键信息

沪锌

• 走势：主力2105合约高开续涨，站上均线组上方。
• 市场动态：现货库存下滑，加工费小幅回升，但整体仍偏低；持货商积极逢高出货，下游接货情绪一般。
• 技术面：日线KDJ指标向上交叉，小时线MACD红柱扩大。
• 操作建议：建议在21850元/吨之上逢低多，止损21750元/吨。

沪铅

• 走势：主力2105合约先抑后扬，多空交投明显。
• 市场动态：现货库存上升，冶炼厂下调报价，出货意向强，但下游谨慎观望，成交清淡。
• 技术面：日线KDJ指标向下发散，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：建议在14950元/吨之上逢低多，止损14880元/吨。

贵金属

• 走势：沪金、沪银均高开上行，沪金在主要均线组上方，沪银考验20日均线。
• 市场动态：IMF上调经济增长预期，美元指数回落，美债收益率走低，利好贵金属。
• 技术面：金银日线KDJ指标向上交叉，期金关注布林线上轨阻力，期银MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪金建议在371-366元/克之间高抛低吸，止损各2.5元/克；沪银建议在5300-5200元/千克之间高抛低吸，止损各50元/千克。

焦煤

• 走势：JM2105合约震荡下跌。
• 市场动态：炼焦煤稳中有涨，进口与产地增量有限，焦炭降价情绪下，焦企按需采购，但开工率仍处于高位。
• 技术面：日MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：建议在1570元/吨附近短多，止损1550元/吨。

焦炭

• 走势：J2105合约震荡整理。
• 市场动态：主流焦企提涨100元/吨，但下游钢厂尚未明确回应；环保限产影响开工率，铁水产量下降。
• 技术面：日MACD红色动能柱变化不大，关注上方压力。
• 操作建议：建议在2360元/吨附近短多，止损2330元/吨。

动力煤

• 走势：ZC105合约大幅下跌。
• 市场动态：动力煤市场稳中偏涨，内蒙、陕西等地供应受限，北港库存高位震荡，电厂仍积极接货。
• 技术面：日MACD红色动能柱明显缩窄，短线或有下行压力。
• 操作建议：建议在710元/吨附近短空，止损717元/吨。

硅铁 & 锰硅

• 走势：均震荡偏弱。
• 市场动态：硅铁供应尚未紧张，锰硅因钢招压价及低价资源销售，价格维持低位运行。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：建议在6900元/吨附近短空，止损6980元/吨。

沪铜

• 走势：小幅上涨。
• 市场动态：美国服务业PMI数据强劲，美元指数回落；智利边境关闭，铜矿供应担忧；国内需求逐步复苏。
• 技术面：重回均线组上方，关注68300元/吨阻力。
• 操作建议：建议在67000元/吨附近轻仓做多，止损66600元/吨。

沪铝

• 走势：震荡微涨。
• 市场动态：国内产能投放缓慢，内蒙政策影响产量；铝锭库存下降，日本港口库存也下降，下游需求回暖。
• 技术面：重心上移，处于均线组上方。
• 操作建议：建议在17520元/吨附近轻仓做多，止损17420元/吨。

沪镍

• 走势：小幅续涨。
• 市场动态：国内镍矿库存降至近年最低，印尼新规不包括镍矿石；不锈钢及新能源需求良好，镍库存下降。
• 技术面：主力合约影线上探，MACD出现金叉。
• 操作建议：建议在125700元/吨附近轻仓做多，止损124700元/吨。

沪锡

• 走势：小幅上涨。
• 市场动态：缅甸锡矿供应减少，瑞丽口岸关闭，云南部分冶炼厂停产，供应趋紧；下游需求乏力，但库存回落。
• 技术面：收长上影线，MACD出现金叉。
• 操作建议：建议在184500元/吨附近轻仓做多，止损183300元/吨。

不锈钢

• 走势：小幅上涨。
• 市场动态：铬铁利润高，工厂出货意愿强；精炼镍库存下降，镍价企稳；钢价上涨带动利润修复，钢厂排产意愿提升。
• 技术面：主流空头增仓，关注20日均线支撑。
• 操作建议：建议在14370元/吨逢回调做多，止损14270元/吨。

铁矿石

• 走势：I2109合约震荡上行。
• 市场动态：进口铁矿石报价上调，钢厂按需采购；港口库存增加，环保加压抑制需求。
• 技术面：区间整理，1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整，绿柱缩小。
• 操作建议：建议在1010-960元/吨区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2110合约震荡偏强。
• 市场动态：环保督察抑制钢厂开工率，现货报价上调。
• 技术面：重心上移，MACD红柱缩小。
• 操作建议：建议在5100元/吨附近择机做多，止损5050元/吨。

热轧卷板

• 走势：HC2110合约增仓上行。
• 市场动态：全国钢市库存下降，热卷库存下滑；环保督察抑制供应。
• 技术面：仍处上行通道，MACD红柱缩小。
• 操作建议：建议在MA5日均线上方维持偏多交易。