20211019-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_376kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属、基本金属及能源类期货品种的近期走势，结合宏观经济数据、市场情绪、供需变化及技术指标，为各品种提供了操作建议。

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贵金属

市场表现

• 沪金主力低开走高，跌势稍缓。
• 沪银陷入盘整，空头力量有所增强。

影响因素

• 美国9月制造业产出意外下滑，打压基本金属。
• 美元指数震荡走弱，对金银构成支撑。

技术分析

• 期金日线MACD红柱缩窄，小时线KDJ拐头向上。
• 期银日线MACD红柱扩大，KDJ拐头向下。

操作建议

• 沪金主力建议在365-370.4元/克之间高抛低吸，止损各2.7元/克。
• 沪银主力建议在4950-4910元/千克之间高抛低吸，止损各20元/千克。

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基本金属

沪锌

• 2111合约低开下滑，多头交投谨慎。
• 现货市场库存外减内增，下游观望为主。
• 技术上日线MACD红柱扩大，KDJ拐头向下。
• 操作建议：多头获利减仓观望。

沪铅

• 2111合约高开走弱，触及近两个月高位。
• 现货库存下滑，消费有所好转。
• 技术上日线MACD红柱扩大，KDJ拐头向下。
• 操作建议：背靠15790元/吨之下逢高空，止损参考15890元/吨。

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能源类

动力煤

• ZC2201合约高开高走，市场需求较好。
• 保供政策及运输限制导致供应受限，电煤库存低位。
• 技术上日线MACD红柱扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦煤

• JM2201合约回调整理，市场偏稳。
• 供应偏紧，受动力煤上涨带动。
• 技术上日线MACD红柱小幅缩窄，下方支撑较强。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦炭

• J2201合约高位震荡，市场稳定。
• 炼焦煤库存低位，部分焦企有补库需求。
• 技术上日线MACD红柱继续扩大，下方支撑较强。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

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合金类

硅铁

• SF2201合约探低回升。
• 受限电限产政策冲击，短期有获利回吐需求。
• 技术上小时MACD绿柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：市场波动较大，建议谨慎参与。

锰硅

• SM2201合约探低回升。
• 云南淘汰落后产能政策提振市场。
• 技术上小时MACD绿柱转红柱，关注均线支撑。
• 操作建议：短期多空情绪极端，建议谨慎参与。

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其他金属

沪铝

• AL2111合约震荡下行。
• 能耗双控政策导致产量下降，云南淘汰落后产能提振市场。
• 外盘伦铝强势支撑，但库存攀升及下游开工率下滑引发担忧。
• 技术上1小时MACD红柱转绿柱，关注均线支撑。
• 操作建议：23800-24700区间交易，止损各300。

沪铜

• 2111合约低开震荡。
• 美国CPI及零售销售数据强劲，美元指数走弱。
• 上游加工费及硫酸价格上涨，国内炼厂排产意愿高。
• 下游需求改善，库存低位支撑铜价。
• 技术上1小时MACD死叉，关注75000关口。
• 操作建议：74000-76000区间轻仓操作，止损各700。

沪镍

• NI2111合约小幅下跌。
• 镍矿库存增长缓慢，原料偏紧。
• 镍铁厂受限电影响，镍板替代需求增加。
• 库存偏低支撑镍价。
• 技术上1小时MACD死叉，关注前高阻力。
• 操作建议：138000-142000区间轻仓操作，止损各1500。

沪锡

• SN2111合约低开震荡。
• 锡矿进口缺乏增量，原料紧张担忧仍存。
• 限电限产影响减弱，冶炼恢复带动供应边际改善。
• 技术上1小时MACD红柱，持仓减量。
• 操作建议：284000-292000区间轻仓操作，止损各3000。

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不锈钢 & 铁矿石 & 螺纹钢

不锈钢

• SS2111合约延续弱势。
• 铬铁、镍铁产量下降，原料价格坚挺。
• 下游加工企业生产压力大，需求受影响。
• 技术上1小时MACD死叉，关注20日均线支撑。
• 操作建议：20100-21000区间轻仓操作，止损各300。

铁矿石

• I2201合约弱势运行，现货报价下调。
• 采暖季限产政策及库存增加，未来需求预期下降。
• 技术上1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于MA5日均线下方偏空交易，注意风险控制。

螺纹钢

• RB2201合约震荡偏弱，现货报价小幅下调。
• 高层政策抑制大宗商品上涨，铁矿石走弱拖累钢价。
• 粗钢产量下滑，煤焦价格强势限制回调空间。
• 技术上1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线于5350-5530区间低买高抛，止损50元/吨。

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总结

整体来看，贵金属板块受美元走弱及制造业数据影响，呈现支撑态势；基本金属方面，部分品种受限电限产及供应紧张支撑，而其他则因库存增加及需求疲软承压；能源类品种如动力煤、焦煤、焦炭等因供应受限及需求回升，短期走势偏强；合金类品种受政策及原料影响较大，市场情绪较为谨慎；不锈钢、铁矿石及螺纹钢则因政策压制及库存变化，整体偏弱运行，建议短线操作为主，注意风险控制。