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报告摘要

到底能腾挪多大减税空间？——从收支看“宽财政”的方向

核心内容

本报告分析了中国当前财税体制下，减税降费的可行空间。重点从财政收入和支出两个维度出发，探讨如何在现有框架内“挤出”更多空间，以减轻企业税费负担，推动经济高质量发展。

主要观点

1. 财政收入增长空间有限

四本账收入来源：包括一般公共预算收入、政府性基金收入、国有资本经营预算收入和社会保险基金收入。
增收潜力：主要存在于国有资本经营收入，预计3-5年内可增收近万亿，但短期内操作难度较大。
其他收入来源：如提高国企利润上缴比例、盘活国有资产、增加社保基金的省际调剂等，可为财政提供额外收入，但需较长时间推进。

2. 财政支出压缩空间较大

地方财政支出：可通过压缩一般公共服务支出、优化基建项目支出结构、将部分经营性项目转移至政府性基金支出等方式实现压缩。
压缩幅度：若将一般公共服务支出比例从8.8%降至8.5%，可节约约0.5万亿；若城乡社区事务和交通运输支出比例从17.36%降至17%，可节约约0.6万亿。
支出结构优化：通过调整财政支出结构，提高财政资金使用效率，有助于减少不必要的开支。

3. 减税降费空间测算

中短期空间：预计可形成约1万亿的减税降费空间，若财政赤字率提高和财政存款盘活，空间将进一步扩大。
中期空间：通过深化财税体制改革，预计可在3-5年内增加1-1.5万亿的减税降费空间，用于减轻赤字压力。

4. 企业税负较重

宏观税负：中国宏观税负在115个经济体中排名第30，企业税负尤为突出。
增值税负担：中等规模制造业企业税收负担在190个国家中排名第15，约为67.3%。
社保负担：企业社保缴费比例远高于国际水平，且存在低报缴费基数的问题，需关注其影响。

5. 税改受益对象

企业：减税政策更倾向于中小企业、科创企业等，通过降低增值税税率、提高出口退税率、增加研发费用抵免等方式减轻税负。
居民：个税起征点提高、专项附加扣除增加，对中低收入群体较为有利，但社保缴费制度的改革仍需时间。

6. 财政赤字与债务风险

赤字率：2018年财政赤字率降至2.6%，2019年有望回调至3%甚至更高。
专项债规模：政府性基金赤字（即中义财政赤字）有望扩大，2018年专项债规模已达1.35万亿，预计2019年将进一步增长。
债务可控：显性债务规模尚可控，隐性债务问题仍需通过改革逐步化解。

关键信息

1. 财政收入结构

一般公共预算收入：占地方财政收入主要部分，但非税收入占比下降。
政府性基金收入：主要依赖土地出让，占比高达80%以上，但土地市场热度已降温。
国有资本经营收入：规模偏低，国企利润上缴比例仅为10%-15%，远低于国际水平。
社会保险基金收入：存在空账问题，依赖财政补贴，需通过制度改革提升其自偿能力。

2. 财政支出结构

中央财政支出：主要用于国防、国债还本付息、科技等，压缩空间较小。
地方财政支出：主要集中在教育、社保、城乡社区事务、交通运输等，压缩空间较大。
专项债与赤字：专项债的增加可扩大中义财政赤字，但不会显著增加整体债务率。

3. 减税降费方案

三种增值税减税方案：
- 方案1：将16%税率降至13%，10%与6%合并为6%，可减少征收约23%。
- 方案2：将16%与10%合并为一档，6%不变，可减少征收约20%。
- 方案3：将16%降至14%，10%降至8%，6%不变，可减少征收约9.7%。
减税效果：以2018年为基数，方案1可减少约1.48万亿，方案2约1.28万亿，方案3约0.62万亿。
企业所得税：可配合增值税减税，针对中小企业、科创企业等实施结构性减税。

4. 社保制度改革

社保费征缴：2019年起由税务部门统一征收，有助于减少低报基数行为，但短期内企业税负可能上升。
社保费率：目前名义费率在20%-30%之间，远高于国际水平，未来有下调空间。

5. 财政改革方向

央地事权与财权匹配：需进一步明确中央与地方的财政事权和支出责任，减少地方隐性债务依赖。
社保基金全国统筹：提升社保基金的自偿能力，减少财政补贴压力。
国企改革：提高利润上缴比例、推动混合所有制改革，有助于增加财政收入和优化资源配置。

结构性建议

提高国企利润上缴比例：推动国企改革，提高利润上缴比例至25%，可增加约3000亿收入。
优化财政支出结构：压缩一般公共服务支出、合理调整基建项目资金来源，提高资金使用效率。
推进税制改革：简化增值税税率，推动企业所得税结构性调整，优化社保缴费制度。
加强财政透明度：盘活财政存款、预算稳定调节基金等存量资金，提高财政资金使用效率。
加强社保基金自筹能力：通过提高省际调剂比例、增加国有资本经营收入补充社保基金，降低财政负担。

结论

当前中国财政体系在增收和节流方面均有一定空间，但受限于政策执行和改革进度，短期内减税降费空间约为1万亿，中期有望扩大至1-1.5万亿。企业税负偏重，需通过增值税和企业所得税的结构性改革加以缓解。居民税负虽不高，但结构问题突出，需通过个税和社保制度的优化加以改善。财政赤字和专项债的增加将是中短期减税降费的重要手段，但需注意债务风险控制。

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