从收支看_宽财政_的方向_到底能腾挪多大减税空间__21页_1mb

报告摘要

到底能腾挪多大减税空间？总结

核心内容

本文探讨了当前中国财政体系下减税降费的可行性，分析了财政收入和支出的弹性空间，以及未来减税降费的潜在路径。重点在于探讨如何在现有财政框架内“挤出”更多减税空间，同时平衡财政收支，缓解企业税费负担。

主要观点

1. 财政收入增长空间有限

财政收入主要由四本账构成：一般公共预算收入、政府性基金收入、国有资本经营预算收入和社会保险基金收入。
国有资本经营收入是潜在的增收渠道，预计未来3-5年内可增收近万亿，但短期内操作性不强。
社保基金收入存在结构性问题，空账缺口较大，需依赖财政补贴，因此短期内难以通过提高社保基金自筹能力来减轻财政负担。

2. 财政支出压缩空间较大

地方财政支出可压缩的空间较大，主要体现在一般公共服务支出、城乡社区事务、交通运输等非核心支出领域。
若将部分有经营性收益的项目从一般公共预算转移至政府性基金，可节约约0.6万亿预算内资金。
中央财政支出压缩空间较小，主要由于其承担了国防、科技、教育等重要职能，且事权难以上划。

3. 减税降费的三大路径

开源：通过提高国企利润上缴比例、盘活国有资产等方式增加财政收入。
节流：压缩地方一般公共预算支出，尤其是非必要支出。
扩大赤字：若减税幅度较大，需依赖财政赤字率的提高，尤其是中义财政赤字（政府性基金赤字）的扩大。

关键信息

1. 国企利润上缴

2016年国企利润上缴仅为1961亿，而国企利润高达2.3万亿，存在较大提升空间。
提高国企利润上缴比例（如提升至25%）可增加近3000亿收入。
若结合国有资本经营预算收入对社保基金的补充，可有效降低财政对社保的补贴压力。

2. 地方财政支出压缩

若将一般公共服务支出从8.8%压缩至8.5%，可节约约0.5万亿。
若将城乡事务和交通运输支出占比从17.36%降至17%，可节约约0.6万亿。
专项债的发行可支撑政府性基金赤字，但需配合财政支出结构调整。

3. 社保缴费与企业税负

企业社保缴费基数存在低报现象，导致实际税负偏高。
2019年起社保费由税务部门统一征收，企业税负可能进一步上升。
企业综合税负较高，预计2019年将通过增值税税率下调、社保费率降低等方式有所缓解。

4. 增值税减税方案

三种假设方案对增值税减税效果不同：
- 方案1：将16%税率降至13%，6%与10%税率合并为6%，可减少征收约23%，预计减税规模达1.48万亿。
- 方案2：将16%与10%税率合并为一档，6%税率不变，可减少征收约20%，预计减税规模达1.28万亿。
- 方案3：将16%降至14%，10%降至8%，6%不变，可减少征收约9.7%，预计减税规模达0.62万亿。
保守估计，若实施方案3，可实现约1万亿的减税空间。

5. 宏观税负与企业税负

中国宏观税负在115个经济体中排名第30，企业税负在190个经济体中排名第15。
2017年企业税负约为43%，若考虑企业承担部分增值税，则上升至48.3%。
居民税负约为37.8%，但主要集中在工资和消费领域，缺乏对财产的调节作用。

6. 财政体制改革方向

分税制改革需进一步完善，合理划分中央与地方的事权和财权。
转移支付需优化结构，提高一般转移支付占比，以增强地方财政资金使用效率。
社保基金需加强省际调剂和国有资本经营预算的补充，以缓解地方财政压力。

结论

当前财政体系下，增收空间有限，节流操作性较强，但整体减税空间仍受限于财政赤字的可控性。中短期可实现约1万亿的减税降费空间，中长期（3-5年）若推动国企利润上缴、社保基金改革、房地产税开征等，有望进一步扩大至1-1.5万亿。减税降费需与财政结构优化、社保制度改革、国有资产盘活等综合措施配合，以实现可持续的财政平衡和企业负担减轻。