2018-财政政策系列报告之二_到底能腾挪出多大的减税空间__23页-1mb

到底能腾挪出多大的减税空间？总结

核心内容

本报告探讨了中国当前财政政策下，减税降费的潜在空间。主要从财政收入、财政支出以及财政赤字三个角度进行分析，旨在测算在现有财政框架下，能够通过“挤出”方式实现多少减税降费的空间。

主要观点

1. 财政收入的增收空间有限

   • 财政收入分为四本账：一般公共预算收入、政府性基金收入、国有资本经营预算收入和社会保险基金收入。
   • 国有资本经营收入是主要潜在增收渠道，预计未来3-5年可增收近万亿，但短期内操作性不强。
   • 社会保险基金收入增长受限，需依赖财政补贴，且存在较大空账问题。
   • 财政存款余额较高，短期内可通过调出一般预算稳定调节基金等方式盘活资金，但存在审批限制。

2. 财政支出的压缩空间存在

   • 地方政府在财政支出中可压缩的空间主要体现在一般公共服务支出、城乡社区支出、交通运输支出等。
   • 通过压缩不必要的支出、将部分经营性项目转移至政府性基金支出，预计可节约6000亿左右的财政支出。
   • 企业社保费率的降低和增值税的结构性调整也有助于减轻企业负担。

3. 减税降费的实现路径

   • 中短期减税空间约7000亿元，若财政赤字率提高和财政存款盘活，空间可进一步扩大。
   • 增值税减税方案测算显示，三种方案可分别减少征收1.48万亿、1.28万亿和0.62万亿。
   • 企业所得税的调整可作为增值税减税的补充，但需通过人大决议。

4. 税负结构问题突出

   • 中国宏观税负较高，在115个经济体中排名第30。
   • 企业税负重，尤其在制造业中，2016年企业税负高达67.3%，远高于世界平均水平。
   • 社保缴纳基数低报问题严重，企业综合税费负担需平衡。

5. 改革方向与政策建议

   • 需提高国企利润上缴比例，推进国企市场化改革，以增加财政收入。
   • 优化财政支出结构，压缩一般公共服务支出，提高社保基金自偿能力。
   • 推进财政事权与支出责任的合理划分，减少地方隐性债务压力。
   • 加强税收制度的调节作用，推动增值税改革和企业所得税调整。

关键信息

• 财政收入来源：四本账，其中政府性基金收入占地方财政收入的80%以上，但主要用于征地拆迁和基建。
• 国有资本经营收入：目前偏低，国企利润上缴比例仅为10%-15%，远低于国际水平。
• 社保基金问题：存在空账缺口，需财政补贴，且企业社保缴费基数存在低报现象。
• 财政支出压缩：预计可通过压缩一般公共服务支出、城乡社区支出等方式，节约财政支出约6000亿元。
• 增值税减税方案：三种方案分别可减少征收1.48万亿、1.28万亿和0.62万亿，方案1效果最佳。
• 企业所得税调整：需人大决议，但可搭配增值税减税政策实施。
• 财政赤字：中义财政赤字（政府性基金赤字）可能因专项债增加而上升。
• 未来趋势：随着财政赤字率可能提高，以及财政存量资金盘活，减税降费空间有望进一步扩大。

财政政策与改革方向

• 财政事权划分：中央将逐步承担更多基本公共服务事权，以匹配财权。
• 地方债务问题：隐性债务化解压力大，需通过财政收入增长和支出优化来缓解。
• 社保缴费基数：需推动以实际工资为基准的征缴方式，减少企业负担。
• 财政体制优化：需加强财政收入与支出的统筹管理，提高资金使用效率。

总结

在当前经济下行压力和成本上升的背景下，企业普遍希望减轻税费负担。减税降费的空间主要来自财政收入的“挤出”和支出的“压缩”，以及财政赤字的适度扩大。短期内，通过提高国企利润上缴比例、盘活财政存款、压缩一般公共服务支出等方式，可释放约7000亿元的减税降费空间。中长期来看，随着国有资本经营收入增长、社保基金自偿能力增强和增值税改革深化，减税空间有望扩大至1-1.5万亿元。同时，需关注财政事权与财权的匹配问题，以及社保缴费基数的规范化，以实现更有效的税负调节和财政可持续发展。