2017-5-5-9中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_深圳中电国际信息科技有限公司-10_22页_2mb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容

本《中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议》是由上海东方证券资产管理有限公司（甲方/管理人）与深圳中电国际信息科技有限公司（乙方/认购人）于2015年签订的协议，旨在明确双方在认购资产支持证券过程中的权利义务关系，确保专项计划的顺利设立和管理。

主要观点

• 认购条件：乙方需认购不少于100万元的次级-C级资产支持证券，面值为100元，认购份额为6.5658万份，认购总价为6,565,800元。
• 付款要求：乙方须在2015年12月25日11:00前将认购资金足额存入甲方指定的募集专用账户。
• 协议生效与终止：协议自双方签字盖章之日起生效，于专项计划不成立或终止时终止。违约责任条款与争议解决条款在协议终止后仍然有效。
• 风险揭示：本协议与《风险揭示书》共同构成认购人认购专项计划的完整合同，旨在提示认购人了解投资风险。
• 风险类型与防范措施：协议详细列明了与基础资产、资产支持证券、专项计划管理及其他相关的风险，并提出了相应的防范措施。

关键信息

一、认购人资质要求

• 具有完全行为能力的单位；
• 投资金额不低于100万元；
• 净资产不低于1,000万元；
• 符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的其他条件。

二、协议签署与履行

• 协议由双方签字盖章后生效；
• 甲方在收到乙方全额认购款后，将资产支持证券向登记托管机构登记托管；
• 乙方账户信息包括：深圳中电国际信息科技有限公司，账号为B880531725。

三、风险揭示与控制

1. 与基础资产相关的风险

• 付款义务人违约或破产风险：基础资产现金流来自付款义务人按期偿还的应收账款，若付款义务人违约，将影响现金流。

  • 防范措施：央企及国企占付款义务人比例达53.94%，违约可能性较低；管理人和资产服务机构可采取补救措施；资产服务机构作为次级持有人，将尽责管理。

• 原始权益人或资产服务机构破产风险：原始权益人中国电子及其子公司中电投资为资产服务机构，若破产将影响应收账款回收管理。

  • 防范措施：设立监管账户，防止资金混同；若账户被冻结，将开立新账户并重新授权；设置信用等级调整应对机制。

• 基础资产现金流与原始权益人自有资金混同风险：原始权益人可能挪用基础资产回收款。

  • 防范措施：监管账户仅用于专项计划资金划转，管理人与托管人可随时查询账户资金情况。

• 现金流预测风险：现金流预测存在偏差，可能影响优先级证券持有人。

  • 防范措施：采用优先/次级分层等增级安排，降低优先级证券风险。

2. 与资产支持证券相关的风险

• 信用增级措施风险：优先/次级分层的增信措施效果依赖资产表现及相关方履约。

  • 防范措施：原始权益人、管理人、监管机构等各司其职，确保增信措施有效。

• 利率波动风险：固定利率结构可能因市场利率上升而影响收益。

  • 防范措施：投资者可通过转让证券规避利率风险。

• 流动性风险：资产支持证券在上交所固定收益平台流通，流动性受限。

  • 防范措施：预期未来流动性将随着交易机制完善而提升。

• 评级风险：评级机构可能调整评级，影响资产价值。

  • 防范措施：加强信息披露与沟通，降低评级调整对投资者的影响。

3. 与专项计划管理相关的风险

• 管理人、托管人、资产服务机构等机构若未尽责，可能影响专项计划运行。
  • 防范措施：设立持有人大会进行监督，管理人与托管人相互监督，确保资金安全。

4. 其他风险

• 政策法律风险：政策法律变化可能影响专项计划运作。

  • 防范措施：依据法律效力原则与合同自治原则，确保协议合法有效。

• 税务风险：税法变化可能增加税负。

  • 防范措施：预计按税收中性原则执行，管理人加强政策研究与沟通。

• 不可抗力风险：政治、经济、自然灾害等因素可能影响专项计划。

  • 防范措施：管理人将积极应对，必要时可决定终止计划或延迟履行义务。

• 技术与操作风险：系统故障或操作失误可能影响交易安全。

  • 防范措施：管理人与托管人均为实力强、经验丰富的金融机构，具备完善的内部控制。

• 其他不可预知风险：如发生不可预见的风险，管理人将尽职履行义务，保障投资者权益。

四、风险承担

• 若管理人、托管人违反协议约定导致专项计划资产损失，将承担赔偿责任；
• 投资风险由认购人自行承担，管理人不保证本金或最低收益。

五、争议解决

• 争议应优先协商解决；
• 若协商不成，提交北京仲裁委员会仲裁，适用普通程序，仲裁裁决为终局。

协议结构

• 协议主体：甲方为上海东方证券资产管理有限公司，乙方为深圳中电国际信息科技有限公司；
• 协议内容：包括认购条款、资金支付、登记托管、协议终止、违约责任、保密义务、不可抗力、风险揭示与控制、风险承担等；
• 协议效力：协议与《计划说明书》共同构成完整合同，具有同等法律效力；
• 签署页：双方签字盖章，确认协议内容。

总结

本协议为资产支持证券认购提供明确的条款与流程，强调了认购人的资质、资金来源合法性、风险揭示及承担机制，并通过一系列增级措施与风险防范机制，确保专项计划的稳健运行。投资者需自行评估风险，承担投资责任。