2017-5-5-19中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_深圳振华富电子有限公司-10_24页_2mb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容

本协议为《中国电子应收账款一期资产支持专项计划》的资产支持证券认购协议，由甲方上海东方证券资产管理有限公司（管理人）与乙方深圳振华富电子有限公司（认购人）签订，旨在明确双方在专项计划中的权利义务关系。协议内容涵盖了认购条件、资金支付、信息披露、风险揭示、违约责任及争议解决等多个方面。

主要观点

• 认购条件：乙方需认购不少于100万元的次级-C级资产支持证券，认购面值为100元，认购份额为1.4707万份，认购总价为1,470,700元。
• 资金支付：乙方须在2015年12月25日11:00前将认购资金足额存入甲方指定的募集专用账户，否则甲方有权拒绝交付资产支持证券。
• 资产支持证券登记托管：甲方在收到全额认购款后，将按照登记托管机构的规定为乙方办理资产支持证券登记托管。
• 协议生效与终止：协议自双方签字盖章之日起生效，于专项计划不成立、存续期届满或不可抗力事件发生时终止，但违约责任与争议解决条款依然有效。
• 风险揭示：本协议附有《风险揭示书》，详细列明了专项计划可能面临的风险，包括基础资产风险、信用增级措施风险、利率波动风险、流动性风险、评级风险、管理风险、政策法律风险、税务风险、不可抗力风险及技术与操作风险等。
• 风险承担：管理人、托管人如因违约或不当操作导致专项计划资产损失，需承担相应赔偿责任；资产支持证券的收益风险由认购人自行承担。
• 法律适用与争议解决：协议适用中华人民共和国法律，争议将提交北京仲裁委员会仲裁，适用普通程序，仲裁裁决为终局裁决。

关键信息

一、认购人资质要求

1. 具有完全行为能力的单位；
2. 投资金额不低于100万元；
3. 净资产不低于1,000万元；
4. 符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的其他条件。

二、基础资产相关风险与防范措施

1. 付款义务人违约或破产风险

   • 防范措施：付款义务人中央企及国企占比高，违约可能性小；管理人和资产服务机构可采取补救措施；资产服务机构作为次级持有人，将勤勉尽责。

2. 原始权益人及资产服务机构破产风险

   • 防范措施：设立监管账户，确保资金专户专用；若账户被冻结，将开立新账户并重新授权；设定信用等级调整机制，缩短回收款保存时间。

3. 基础资产现金流混同与挪用风险

   • 防范措施：设立监管账户，限制其功能仅用于专项计划资金划转；管理人和托管人可随时查询账户信息，防止资金混同。

4. 现金流预测风险

   • 防范措施：采用优先/次级分层结构，降低优先级资产支持证券持有人的风险。

三、资产支持证券相关风险与防范措施

1. 信用增级措施风险

   • 防范措施：原始权益人作为次级持有人将履行义务；管理人、监管银行、托管人履行监管职责；评级机构定期跟踪评级。

2. 利率波动风险

   • 防范措施：专项计划预期收益率已考虑利率波动因素；投资者可通过转让资产支持证券规避风险。

3. 流动性风险

   • 防范措施：资产支持证券可在上交所固定收益平台流通；流动性将随着交易机制完善而提高。

4. 评级风险

   • 防范措施：管理人将及时披露信息，与评级机构沟通，以减少评级变动对投资者的影响。

四、专项计划管理相关风险与防范措施

1. 管理风险

   • 防范措施：资产服务机构作为次级持有人将尽责履职；管理人与监管银行监督资产回收；设置持有人大会进行监督。

2. 政策法律风险

   • 防范措施：我国法制不断完善，专项计划合约将受到合法保护。

3. 税务风险

   • 防范措施：专项计划按税收中性原则运作；管理人将加强政策研究，争取有利税收待遇。

4. 不可抗力风险

   • 防范措施：管理人将积极沟通、采取合理措施履行义务；必要时可终止或延期专项计划。

5. 技术与操作风险

   • 防范措施：管理人、托管人、上交所及中证登均为实力强、运作规范的机构，技术与操作风险较低。

五、认购人声明

认购人已认真阅读并理解《计划说明书》及《风险揭示书》的全部内容，确认其具备合格投资者资格，愿意自行承担投资风险和损失。

协议结构与条款

• 协议签署：本协议一式四份，双方各执两份，具有同等法律效力。
• 保密义务：双方对协议及《计划说明书》中的信息负有保密义务，除非法律要求或经对方同意，不得向第三方披露。
• 合同可分割性：协议各部分可独立分割，不影响其他条款的效力。
• 协议修改：任何修改须以书面形式并经双方签署，且不得约定收益保证或风险排除。

结论

本协议为一项专业的资产支持证券认购合同，涵盖了认购条件、资金管理、风险揭示与防范、争议解决等多个方面。专项计划以中国电子的应收账款为基础资产，通过优先/次级分层结构实现信用增级，同时设置了多项风险防范机制，以保障资产支持证券持有人的利益。认购人需具备相应资质并承担投资风险，协议强调了信息披露的真实性与法律适用的严肃性。