2017-5-5-21中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_中国电子系统工程第四建设有限公司-10_22页_2mb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容概述

本协议为《中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议》，由上海东方证券资产管理有限公司（甲方/管理人）与中国电子系统工程第四建设有限公司（乙方/认购人）于2015年签订。协议旨在明确双方在资产支持证券认购过程中的权利与义务，规范交易流程，并揭示相关投资风险。

主要观点

• 认购条件：乙方需认购不少于100万元的次级-C级资产支持证券，面值为100元，认购份额为1.1369万份，认购总价为1,136,900元。
• 资金支付：乙方应于2015年12月25日11:00前将认购资金汇入甲方指定的募集专用账户。
• 协议生效与终止：协议在双方签字盖章后生效，于专项计划不成立或终止时终止。
• 风险揭示：本协议附带《风险揭示书》，对投资风险进行全面披露，包括基础资产风险、信用增级措施风险、利率波动风险、流动性风险、评级风险、管理风险、政策法律风险、税务风险、不可抗力风险和技术操作风险等。
• 风险承担：投资者需自行承担投资风险，管理人、托管人等不承诺收益或本金不受损。

关键信息

一、认购人条件

1. 具有完全行为能力的单位，具备相应风险识别与承担能力。
2. 认购金额不低于100万元。
3. 净资产不低于1,000万元。
4. 符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的其他条件。

二、陈述与保证

乙方承诺：

• 是合法存续的法人或其他组织。
• 以真实身份认购，不存在委托代理或代持行为。
• 具备合格投资者资格。
• 对本协议及《计划说明书》内容已充分理解并接受。
• 资金来源合法，可用于本协议约定用途。
• 提供的信息真实、准确、完整。

三、协议与《计划说明书》的关系

• 本协议与《计划说明书》共同构成完整合同。
• 《计划说明书》为本协议不可分割的一部分。
• 若两者内容不一致，以《计划说明书》为准。

四、风险揭示与控制

1. 基础资产相关风险

• 付款义务人违约或破产风险：主要风险来源为付款义务人未能按期支付。
  • 防范措施：央企及国企占比高，违约可能性小；管理人可采取补救措施；资产服务机构作为次级持有人，将尽责管理。
• 原始权益人/资产服务机构破产风险：若原始权益人或资产服务机构破产，可能影响应收账款回收。
  • 防范措施：设立监管账户，防止资金混同；设立权利完善通知机制；信用等级下调时缩短回收款保存时间。
• 现金流混同与挪用风险：原始权益人可能将回收款与自有资金混同。
  • 防范措施：设立专用监管账户，管理人、托管人有权查询账户资金情况。
• 现金流预测风险：现金流预测可能与实际产生偏差。
  • 防范措施：通过优先/次级分层增级，降低优先级持有人风险。

2. 资产支持证券相关风险

• 信用增级风险：信用增级措施的效果依赖于各方履约。
  • 防范措施：原始权益人、管理人、托管人等共同监督增信措施执行。
• 利率波动风险：市场利率波动可能影响收益。
  • 防范措施：投资者可通过转让资产支持证券规避风险。
• 流动性风险：资产支持证券在上交所固定收益平台流通，流动性受限。
  • 防范措施：预计未来流动性将随市场发展提升。
• 评级风险：评级机构可能撤销或降低评级。
  • 防范措施：加强信息披露与沟通，降低不利影响。

3. 专项计划管理相关风险

• 管理人、托管人、资产服务机构等未能尽责可能影响计划运行。
  • 防范措施：设立持有人大会进行监督，管理人与托管人相互监督，确保资金安全。

4. 其他风险

• 政策法律风险：政策变化可能影响专项计划运作。
  • 防范措施：依据法律效力与合同自治原则，保障协议合法有效。
• 税务风险：税法变化可能增加税负。
  • 防范措施：按税收中性原则执行，管理人加强政策研究。
• 不可抗力风险：自然灾害、政治经济等不可抗力事件可能影响计划。
  • 防范措施：管理人将积极沟通并采取措施，必要时终止计划或延迟履行。
• 技术与操作风险：系统故障或操作失误可能影响交易。
  • 防范措施：管理人与托管人具备较强技术实力与规范操作流程，风险较低。

争议解决与违约责任

• 适用法律：本协议适用中华人民共和国法律。
• 争议解决：如协商不成，提交北京仲裁委员会仲裁。
• 违约责任：违约方需赔偿实际损失，且协议中相关条款仍具法律效力。

协议其他条款

• 协议效力：各部分可分割，若某部分无效不影响其余部分。
• 协议修改：需书面形式并经双方签署，不得约定收益保证或风险转移。
• 保密义务：双方对交易信息保密，除非特殊情况，不得向第三方披露。
• 信息披露：管理人向持有人及托管人提供的信息真实、准确，无重大遗漏。

投资者声明

认购人声明已充分理解：

• 《认购协议》及《计划说明书》内容。
• 投资风险与责任。
• 未来收益预测仅为参考，不构成保证。
• 投资者需自行承担风险与损失。

总结

本协议明确了认购人认购资产支持证券的条件、流程与责任，同时全面揭示了投资过程中可能涉及的各种风险，并提出了相应的风险控制措施。投资者需具备合格资质，自行承担投资风险，且管理人、托管人等不承诺收益或本金保障。协议强调合规性、信息披露真实性与风险控制，为资产支持证券的发行与管理提供了法律框架。