20230827-国联证券-安路科技-688107.SH-业绩短期承压_新品推广取得进展_3页_300kb

安路科技(688107)2023年半年报显示，公司上半年营业收入同比下降21.68%至404亿元，归母净利润亏损扩大至-8000万元，同比增长-312.90%，每股收益为-0.20元。业绩下滑主要由全球半导体市场库存消化和下游需求减弱导致，预计2023年全球半导体市场规模同比下降13%，但未来有望随市场复苏而增长。公司加大研发投入，研发人员增长30.18%，研发费用同比提升40.60%，占比营收5.15%，新品推广进展顺利，新产品已通过终端客户审核，预计推动未来收入恢复。盈利预测：2023-2025年营业收入预计913亿元、1273亿元、1651亿元，对应增长率-12.36%、39.39%、29.67%；归母净利润预计-100亿元、20亿元、65亿元。风险包括下游需求不及预期、市场竞争加剧及研发进度延迟。当前估值PS为18倍-16倍，建议关注潜在复苏机会。