20241030-浙商证券-伊之密-300415.SZ-伊之密点评报告_业绩超预期_2024Q3单季度归母净利润同比大增60__3页_467kb

伊之密三季度财报总结

业绩表现

报告期内，公司前三季度营收同比增长249.5%，净利润同比增长317.1%。其中，第三季度单季度营收同比增长332.3%，净利润同比增长59.78%，公司产品订单饱满，合同负债增长显著，体现了较强的市场竞争力和销售能力。

资产负债和盈利能力

公司第三季度销售毛利率约为35.01%，同比增长8.7%；销售净利率达14.36%，同比增长25.6%。尽管费用率有所下降，但利润增长主要来自规模效应和原材料价格下降等因素。

行业动态

注塑机行业持续回暖，下游家电和日用消费行业需求旺盛。公司通过推出新型号，提升运营效率，进一步扩大市场占有率。同时，压铸机行业发展受益于新能源汽车渗透率提升，一体化压铸技术成为主流趋势，公司已推出LEAP7000T超大型压铸机，成功应用于长安汽车，抢占市场领先地位。

预测与评级

预计公司2024-2026年净利润分别为65亿元、77亿元、93亿元，增速分别为36%、18%、21%。对应的PE估值为17、15、12倍。投资建议为“买入”，维持对公司的看好态度，但需关注制造行业复苏节奏、研发突破及原材料价格变动等风险。

此次报告对公司增长潜力及未来发展方向表达了积极态度。