20250830-浙商证券-伊之密-300415.SZ-伊之密点评报告_中报符合预期_海外+镁合金设备打开成长空间_4页_485kb

伊之密(300415)2025年半年度报告分析显示，公司业绩符合预期，实现营业收入27.46亿元，同比增长15.89%，归母净利润3.45亿元，同比增长15.15%。增长主要源于行业景气度回升和自身竞争力提升。海外市场表现强劲，同比增长27.01%，占营收27.28%；压铸机产品增长显著，同比增长33.29%，得益于新产品推出。费用控制改善，期间费用率同比下降3pct，盈利能力略有波动但单季度数据向好。公司积极布局海外市场和镁合金设备，打开长期增长空间。预计2025-2027年归母净利润年均复合增长率为20%，维持“买入”评级，风险包括制造业复苏不确定性。