20160717-中泰证券-计算机行业周报_反弹将进入分化区间_17页_1mb

证券研究报告总结 - 计算机行业周报 (07.11-07.17)

核心内容概览

本报告为2016年7月17日发布的计算机行业周报，总结了计算机板块近期的表现、投资逻辑及未来趋势。报告指出，短期反弹行情有望延续，但个股分化在所难免。行业估值相对较高，大幅向上空间有限，因此基本面的把握将成为下一阶段获取超额收益的关键。

主要观点

1. 市场表现

• 计算机板块：本周小幅上涨，周涨幅为1.26%，跑输同期沪深300（2.63%）1.37个百分点。
• 子板块表现：
  • 计算机设备：周涨幅1.53%
  • 软件开发：周涨幅0.54%
  • IT服务：周涨幅1.58%
• 概念板块：
  • 涨幅前三：在线教育（3.99%）、移动互联网（3.35%）、智慧农业（3.1494%）
  • 跌幅前三：卫星导航（-1.07%）、工业4.0（0.43%）、移动支付（0.53%）

2. 行业展望

• 阶段性反弹行情：7月计算机板块有望展开一轮阶段性反弹，但需注意市场风险偏好及流动性问题。
• 估值压力：当前板块估值较高，市场风险偏好提升背景下，板块向上弹性逐步体现，但需关注未来市场流动性趋紧对估值的压制。

3. 投资建议

• 重点推荐细分领域：信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网。
• 重点公司推荐：
  • 信息安全：启明星辰、卫士通、立思辰、优炫软件
  • 在线教育：威创股份、拓维信息、科大讯飞、立思辰、行动教育
  • 智能停车：捷顺科技、数字政通、易华录
  • 产业互联网及医疗互联网：广联达、创业软件
  • 新三板公司：易销科技、易所试、行动教育

关键信息

重点公司动态

行业动态

1. 量子通信卫星发射临近：

   • 全球首颗量子卫星于7月8日运抵酒泉卫星发射中心，预计8月发射。
   • 量子通信将成为国际上首次实现星地间量子通信，推动广域量子通信体系发展。
   • 市场预计到2018年，军用领域量子通信市场规模将超过300亿元。

2. 全国关键基础设施网络安全检查启动：

   • 检查范围覆盖党政军、金融、电力、通信、交通等领域，持续至12月底。
   • 检查将推动网络安全建设加速，未来3~5年行业复合增速预计达到25%-30%。

3. Pokémon GO走红带动AR/VR产业关注：

   • AR技术在游戏领域取得成功，未来有望拓展至教育、医疗、家居、旅游等行业。
   • 2016年智慧医疗市场规模达318亿元，同比增长20%，预计2020年将达千亿规模。

4. 第六届大数据世界论坛聚焦“大数据+”：

   • 论坛将于7月28-29日在北京召开，主题为“应用激发行业需求，分析创造商业价值”。
   • 健康医疗大数据成为国家战略重点，未来有望推动产业变革。

投资逻辑精评

• 捷顺科技：智能停车行业龙头，积极向互联网化转型，建议“买入”。
• 威创股份：幼教运营龙头，整合产业链资源，建议“买入”。
• 广联达：向建筑施工互联网平台商转型，业绩重回高增长，建议“买入”。
• 启明星辰：信息安全龙头，受益政策推动及市场需求，建议“买入”。
• 卫士通：密码行业龙头，安全智能手机业务放量，建议“买入”。
• 拓维信息：打造K12及幼教生态圈，业绩表现良好，建议“买入”。
• 易华录：智慧城市标杆企业，转型大数据及互联网运营，建议“买入”。
• 立思辰：整合安全及教育业务，未来成长潜力大，建议“买入”。
• 创业软件：医疗互联网龙头，向医疗服务提供商转型，建议“买入”。
• 易销科技：未来电信行业的“银联”，商业模式独特，建议“买入”。
• 易所试：体验式营销创新者，业务模式独特，建议“买入”。
• 优炫软件：操作系统及数据库安全领域龙头，业绩增长显著，建议“买入”。
• 行动教育：教育内容研发创新者，未来有望在企业管理培训领域持续成长，建议“买入”。

估值情况

投资评级说明

• 买入：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上

重要声明

本报告仅供中泰证券有限公司客户使用，未经授权不得发布或复制。报告内容基于公开资料及公司公告，不构成投资建议，投资者应自行关注更新信息。