20150823-东兴证券-计算机行业周报_计算机行业关注进入价值区间的高成长股_14页_1mb

计算机行业周报总结（2015.08.17-2015.08.21）

核心观点

• 行业表现：本周计算机行业大幅下挫，跌幅为12.93%，处于全行业前列。
• 国企改革影响：国企改革概念股退潮，组合表现优于行业，方正科技逆势上涨9.54%，组合整体跑赢行业指数3.67%。
• 市场展望：市场恐慌情绪持续，计算机行业估值较高，未来行业分化将加剧。建议关注动态市盈率较低、具备确定性成长性的公司。
• 投资策略：市场调整未结束，左侧投资风险较大，应关注进入价值区间（2016年PE进入30倍）的成长性公司。

投资策略及组合

• 上周组合表现：组合收益为-9.26%，跑赢行业指数3.67%。
• 调整后的组合：加入远光软件、东华软件，调出华东电脑。组合权重均为10%，包含以下公司：
  • 浪潮信息
  • 中科曙光
  • 用友网络
  • 航天信息
  • 中国软件
  • 卫士通
  • 湘邮科技
  • 方正科技
  • 远光软件
  • 东华软件

市场回顾

板块表现

• 全行业下跌：上周所有板块均下跌，非银金融、汽车、计算机板块跌幅分别为15.09%、13.90%和12.93%。
• 公司表现：仅有9家公司上涨，5家公司涨幅超过10%。其中，方正科技涨幅最高，达9.54%。

公司涨跌幅前10名

行业动态

1. 大数据国家行动纲要出台：国务院通过《关于促进大数据发展的行动纲要》，标志着我国大数据政策体系进一步完善。
2. 庆科发布MiCO2.0物联网操作系统：面向垂直行业，提升智能硬件开发效率。
3. 工信部支持小微企业：加大政策宣传、金融支持、创业创新和服务体系的建设。
4. 中国银行业安全新规重启：已通知微软、IBM等公司征求意见。
5. 云计算助力乐视汽车生态：乐视推出生态云服务平台，推动汽车生态开放。
6. 华为企业云数据中心投入运营：推动政府和企业信息化升级。
7. 青海推进云计算发展：目标到2020年建成区域性大数据应用省份。
8. MCU市场增长：32位MCU增长速度远超8位和16位，受物联网和可穿戴设备推动。
9. 夏普为苹果iPad Pro供货：三星为次级供应商。
10. IBM发布Linux大型主机LinuxOne：支持多种开源软件，面向中小企业和大型企业。
11. 联想裁员5%应对挑战：受PC市场下滑影响，加速业务整合。

公司动态

• 银信科技投资南大通用：6,000万元认购300万股。
• 运达科技获专利证书：用于地铁OCC电力调度培训。
• 蓝盾信息追加产业园投资：4,238.46万元提升智能化水平。
• 迪威视讯签订BT合同：金额24,539.5056万元。
• 创业软件与浙大合作：推进智慧医疗技术研发。
• 东方国信设立全资子公司：切入城市数据服务领域。
• 捷顺科技与电信合作：拓展一卡通、APP接入等业务。
• 任子行涉密资质证书有效：有效期至2015年10月20日。
• 捷成股份参股星纪元：持有30%股权，加强影视传媒布局。
• 二三四五与三七互娱战略合作：在游戏运营、大数据、金融等领域合作。

重点跟踪公司盈利预测与PE估值

分析师与联系人简介

• 分析师：林阳
  • 中国社科院金融硕士，计算机行业首席研究员，上海团队负责人。
• 联系人：杨洋
  • 南京邮电大学计算机本科，纽约大学计算机科学硕士，曾任职华为上海研究所。
• 联系人：张胜
  • 浙江大学计算机学士，爱丁堡大学金融数学硕士，曾任职杭州JTang中间件实验室。

行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300指数为基准）：

  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%～15%；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%～+5%；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

• 行业投资评级（以沪深300指数为基准）：

  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%～+5%；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。