20160717-中泰证券-计算机行业周报：反弹将进入分化区间_18页_1mb

计算机行业周报 (07.11-07.17) 总结

核心内容概述

本报告分析了2016年7月11日至17日计算机行业的市场表现、行业动态及重点公司投资逻辑，提出短期反弹行情仍有望延续，但个股分化在所难免。同时，报告强调了在当前市场环境下，需关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网等细分领域，并推荐了相关公司作为投资标的。

主要观点

• 行业估值相对较高：计算机行业整体估值偏高，大幅上涨空间有限，需关注基本面以获取超额收益。
• 短期反弹行情：在系统性风险概率较低、市场风险偏好有所上升的背景下，计算机板块的向上弹性逐步显现，第三季度获取超额收益的概率增加。
• 个股分化加剧：随着板块估值的不断上升，个股之间的表现将出现明显分化，基本面成为下一阶段投资的关键。
• 细分领域投资机会：重点关注信息安全、在线教育、智能停车、企业互联网等领域的投资机会。

关键信息

一、市场表现

• 计算机板块：本周小幅上涨1.26%，跑赢中小板综（1.10%），但低于沪深300（2.63%）。
• 子板块表现：
  • 计算机设备：1.53%
  • 软件开发：0.54%
  • IT服务：1.58%
• 涨幅前三公司：佳创视讯（21.06%）、神州信息（20.06%）、三联虹普（14.51%）。
• 跌幅前三公司：四方精创（-12.56%）、京天利（-11.78%）、皖通科技（-9.67%）。
• 概念板块表现：
  • 在线教育：3.99%
  • 移动互联网：3.35%
  • 智慧农业：3.1494%
  • 卫星导航：-1.07%
  • 工业4.0：0.43%
  • 移动支付：0.53%

二、重点公司投资逻辑精评

三、行业动态

1. 量子通信卫星发射临近：

   • 全球首颗量子卫星于7月8日运抵酒泉卫星发射中心，预计8月发射，将展示防黑客通信等先进技术。
   • 量子通信产业将受益于政策推动及技术发展，有望快速推进。

2. 全国关键基础设施网络安全检查启动：

   • 检查范围涵盖党政军、金融、电力、通信、交通等领域，将持续至12月底。
   • 检查结果将为网络安全建设提供整改依据，推动行业快速发展。

3. 口袋妖怪 Pokémon GO 走红：

   • 该AR游戏在全球范围内引发关注，推动AR/VR产业热度上升。
   • AR技术将在教育、医疗、家居、旅游等领域有广泛应用前景。

4. 第六届大数据世界论坛聚焦“大数据+”：

   • 论坛将探讨大数据与各行业的融合，特别是医疗健康大数据。
   • 健康医疗大数据将成为国家战略重点，市场规模有望达千亿。

四、投资建议

• 关注细分领域：
  • 信息安全：启明星辰、卫士通、立思辰、优炫软件
  • 在线教育：威创股份、拓维信息、科大讯飞、立思辰、行动教育
  • 智能停车：捷顺科技、数字政通、易华录
  • 企业互联网：广联达、创业软件
• 新三板公司：易销科技、易所试、优炫软件、行动教育
• 建议操作：短期反弹行情中控制仓位，精研个股，逢低布局，重点关注基本面良好的公司。

五、投资评级说明

• 增持：预期未来6个月内上涨幅度在5%以上
• 中性：预期未来6个月内上涨幅度在-5%至+5%
• 减持：预期未来6个月内下跌幅度在5%以上

六、重要声明

• 本报告仅供中泰证券有限公司客户使用，未经授权不得发布或复制。
• 报告基于公开资料及实地调研，结论独立、客观，但不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。