电力设备行业：“数字新基建”重点建设任务发布，能源互联网加码-200622_21页__1mb

文档内容总结

核心内容概览

本报告分析了电力设备及新能源行业在2020年6月的发展情况，重点聚焦于“数字新基建”建设、新能源汽车产销数据、光伏与风电行业动态及投资建议。

主要观点与关键信息

1. “数字新基建”重点建设任务发布，加码能源互联网建设

• 行业观点：国家电网发布“数字新基建”十大重点建设任务，涵盖电网数字化中心、能源大数据中心、电力物联网、5G应用、人工智能、区块链、北斗等，推动能源互联网发展。
• 战略合作：国网与华为、阿里、腾讯、百度签署战略合作协议，推动技术融合与创新。
• 投资情况：2020年信通方向预计投资247亿，同比增长100%，带动社会投资超1000亿。预计2020-2022年IDC投资超200亿。
• 充电桩发展：全国公共充电桩保有量达55.1万台，同比增长37%。预计未来充电桩建设将向全国扩散。
• 投资建议：重点推荐国电南瑞、国网信通、亿嘉和、涪陵电力、远光软件、威胜信息、正泰电器、良信电器等。

2. 新能源汽车产销回暖，产业回归上升通道

• 行业观点：5月新能源汽车产量和销量虽同比下降，但环比持续回升，显示行业复苏态势。
• 数据表现：
  • 5月产量8.4万辆，同比下降25.8%，环比上涨3.5%。
  • 5月销量8.2万辆，同比下降23.5%，环比上涨12.2%。
  • 1-5月累计产量26.5万辆，销量28.9万辆，同比分别下降39.7%和38.7%，但降幅持续收窄。
• 市场动态：
  • 特斯拉Model3销量保持领先，5月销量11095辆，环比增长205%。
  • 5月动力电池装机量3.51GWh，同比下降38%，环比下降3%。
• 投资建议：重点推荐宁德时代、璞泰来、恩捷股份、科达利、嘉元科技、通威股份、苏州固锝、锦浪科技、比亚迪等。

3. 光伏组件出口持续向好，坚定看好光伏发展

• 行业观点：5月光伏组件出口近6GW，同比增长5.6%，环比增长9.42%，显示海外需求复苏。
• 数据表现：
  • 5月组件出口同比增长5.6%，累计出口26.2GW，同比下降0.18%，预计6月将实现同比正增长。
  • 德国和荷兰组件出口分别增长43%和41%，欧洲复苏明显。
• 逆变器出口：5月逆变器出口金额达2.286亿美元，同比下降7.86%，降幅收窄。
• 投资建议：重点推荐隆基股份、通威股份、福莱特、锦浪科技、阳光电源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、中环股份等。光伏银浆推荐苏州固锝和帝科股份。

4. 风电行业景气度提升

• 行业观点：预计2020年风电新增装机容量30-35GW，2021年将维持30GW以上。
• 数据表现：5月风电并网时间因疫情影响延后，但预计未来两年业绩将快速增长。
• 投资建议：重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。

投资建议汇总

电力设备重点推荐

1. 能源互联网建设：国电南瑞、国网信通、亿嘉和、涪陵电力、远光软件、威胜信息、金智科技、海兴电力、正泰电器、良信电器等。
2. 特高压及电网基建：平高电气、许继电气、国电南瑞、特变电工、长缆科技等。
3. 充电桩：许继电气、国电南瑞、特锐德等。

工控重点推荐

• 本土品牌替代：汇川技术、信捷电气、雷赛智能等。

新能源汽车重点推荐

• 电池环节：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、鹏辉能源等。
• 材料及零部件：璞泰来、恩捷股份、科达利、嘉元科技、当升科技、新宙邦、宏发股份、三花智控、旭升股份等。

光伏重点推荐

• 光伏组件及设备：隆基股份、通威股份、福莱特、锦浪科技、阳光电源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、中环股份等。
• 光伏银浆：苏州固锝、帝科股份等。

风电重点推荐

• 风电设备及服务：金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。

风险提示

• 新能源车产销量及风电、光伏装机量低于预期。
• 国网投资及建设力度低于预期。

本周板块行情

• 电力设备及新能源行业：过去一周上涨2.66%，跑赢沪深300指数0.27%。
• 细分板块涨幅：
  • 输变电设备：1.79%
  • 配电设备：1.26%
  • 新能源车：1.49%
  • 光伏：1.58%
  • 风电：1.28%
  • 核电：2.03%

本周涨跌幅前五

• 涨幅前五：杉杉股份（31.78%）、*ST兆新（21.28%）、当升科技（17.71%）、欣旺达（17.14%）、华友钴业（16.46%）。
• 跌幅前五：*ST安凯（-6.87%）、杭锅股份（-6.69%）、弘讯科技（-6.49%）、京运通（-5.98%）、九洲电气（-5.87%）。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数相差-10%至10%。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，波动小于等于沪深300指数。
  • B：较高风险，波动大于沪深300指数。

本周组合推荐

• 重点推荐股票：宁德时代、璞泰来、恩捷股份、嘉元科技、科达利、通威股份、苏州固锝、锦浪科技、良信电器、国电南瑞、正泰电器、威胜信息。

行业数据与动态

• 新能源汽车：5月销量回暖，特斯拉Model3销量居首，市场份额达16%。
• 动力电池：宁德时代市场份额达47%，中航锂电增速迅猛。
• 光伏组件：出口持续向好，欧洲需求复苏显著。
• 风电：预计2021年行业高景气，装机量有望保持增长。

结论

综上，电力设备及新能源行业在“数字新基建”政策推动下，呈现积极发展态势。新能源汽车、光伏、风电等细分领域在政策与市场需求的双重推动下，有望迎来业绩拐点。建议重点关注具备全球竞争力的龙头公司及产业链相关企业，同时关注政策变化及市场动态。